截至2017年底，火電儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻項(xiàng)目還不過(guò)三四個(gè)。僅半年過(guò)去，已建、在建和中標(biāo)的項(xiàng)目已經(jīng)達(dá)到至少20個(gè)，區(qū)域市場(chǎng)也從華北電網(wǎng)向蒙西電網(wǎng)、南方電網(wǎng)擴(kuò)散，投資主體和利益分成模式日趨多元。今年下半年，這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)將迎來(lái)項(xiàng)目興建的第一個(gè)高潮。

一直以來(lái)，這個(gè)市場(chǎng)的頭兩號(hào)玩家是北京睿能世紀(jì)和深圳科陸電子。
早在2013年，睿能便完成了京能集團(tuán)北京石景山熱電廠2MW儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻項(xiàng)目，這是全球首個(gè)此類項(xiàng)目，為火電儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻行業(yè)積累了不少經(jīng)驗(yàn)。此后，隨著市場(chǎng)慢慢被喚醒，睿能接連拿下多個(gè)項(xiàng)目，截至目前，已有7個(gè)項(xiàng)目已建和在建。

科陸在2017年切入這個(gè)賽道，并很快成為這個(gè)行業(yè)的有力競(jìng)爭(zhēng)者，在短短一年的時(shí)間里持有的已建、在建項(xiàng)目也達(dá)到7個(gè)。

除去這14個(gè)項(xiàng)目外，今年市場(chǎng)上至少已有另外6個(gè)項(xiàng)目完成中標(biāo)和正在招標(biāo)，各類主體十分多元。
梳理發(fā)現(xiàn)，在這一波商業(yè)浪潮中，至少有以下幾大看點(diǎn)：

首先，磷酸鐵鋰、三元鋰路線并立，兩級(jí)格局依然存在;

當(dāng)前，磷酸鐵鋰和三元鋰依然是火電儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻市場(chǎng)的兩大主流路線，各自擁有多個(gè)可資驗(yàn)證的項(xiàng)目，電池路線之爭(zhēng)還未有定局。

市場(chǎng)份額方面，睿能具有技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，持有項(xiàng)目以獨(dú)立投資或聯(lián)合投資的形式興建，并承擔(dān)運(yùn)營(yíng)任務(wù);科陸的方式較為多樣，除直接投資外，還采用EPC或系統(tǒng)整體交付模式。這兩家項(xiàng)目眾多，在當(dāng)前市場(chǎng)格局中優(yōu)勢(shì)依然較為明顯。

其次，重量級(jí)玩家闖入，市場(chǎng)投資主體日趨多元;

北控、智中、萬(wàn)克、萬(wàn)里揚(yáng)與華泰慧能的多點(diǎn)開(kāi)花，極大的拉伸了這個(gè)產(chǎn)業(yè)的邊界。尤其是北控，以其龐大的體量和這兩年在光伏、風(fēng)電等新能源領(lǐng)域疾風(fēng)般的表現(xiàn)，此番大舉切入儲(chǔ)能，將是一個(gè)不可小覷的重量級(jí)玩家。

第三，“兩個(gè)細(xì)則”對(duì)儲(chǔ)能支撐效應(yīng)顯現(xiàn)，蒙西、廣東市場(chǎng)被喚醒;

依據(jù)國(guó)家能源局早年公布的《并網(wǎng)發(fā)電廠輔助服務(wù)管理實(shí)施細(xì)則》及《發(fā)電廠并網(wǎng)運(yùn)行管理實(shí)施細(xì)則》，目前，緊隨華北電網(wǎng)，蒙西電網(wǎng)、南方電網(wǎng)對(duì)火電儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻已給出較為清晰的補(bǔ)償機(jī)制。

在上述20個(gè)項(xiàng)目中，除華北電網(wǎng)擁有11個(gè)項(xiàng)目外，蒙西電網(wǎng)有5個(gè)項(xiàng)目，而廣東則有4個(gè)項(xiàng)目。隨著各地電網(wǎng)輔助服務(wù)市場(chǎng)改革的進(jìn)一步推進(jìn)，下一階段，華東等地市場(chǎng)也有望開(kāi)閘。

第四，商業(yè)模式趨于多樣，投資回報(bào)率四年可期;

在“兩個(gè)細(xì)則”之下，各方與電廠都采用補(bǔ)償收益分成的模式。分成比例則無(wú)定勢(shì)，既有在合同期執(zhí)行同一分成比例，也有投資成本收回后采用前后兩個(gè)階段分成倒掛的模式。在投資回收之前，則大多采用投資者70-80%、電廠20-30%的收益機(jī)制。

由于補(bǔ)償價(jià)格下調(diào)，火電儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻市場(chǎng)已在不經(jīng)意間就結(jié)束了暴利期。普遍而言，按當(dāng)前機(jī)制，大多數(shù)項(xiàng)目四年左右也可收回投資成本，在實(shí)業(yè)領(lǐng)域中，這依然是一個(gè)相當(dāng)高的投資回報(bào)率。

但這種局面或許正在改變，在5月初完成的內(nèi)蒙古能源發(fā)電集團(tuán)烏斯太電廠項(xiàng)目中，中標(biāo)的浙江萬(wàn)克新能源，報(bào)出了在投資回收前與電廠“五五分”、投資回收后“三七開(kāi)”的低價(jià)。行業(yè)低價(jià)廝殺的硝煙已經(jīng)漫起。

第五，地方能源企業(yè)先行先試，五大電力依次入局;

由于電廠不需承擔(dān)任何投資成本，卻可以坐享收益，這對(duì)很多希望增加現(xiàn)金流的電力公司來(lái)說(shuō)，頗具吸引力。從項(xiàng)目業(yè)主來(lái)看，京能、同煤、蒙能、粵電等地方能源國(guó)企依然是主要試水者，華潤(rùn)集團(tuán)旗下多個(gè)電廠也開(kāi)始形成規(guī)模效應(yīng)。

這其中，最大的看點(diǎn)，還是國(guó)電旗下肇慶熱電有限公司于6月26日，發(fā)布的有關(guān)2*350MW火電機(jī)組儲(chǔ)能裝置的招標(biāo)公告。這是自華能持有股份的上都電廠外，傳統(tǒng)五大電力集團(tuán)又一個(gè)火電儲(chǔ)能調(diào)頻項(xiàng)目，對(duì)向來(lái)同氣連枝、互為鏡鑒的五大來(lái)說(shuō)，信號(hào)的積極性不言而喻。