光伏“531”政策主要體現(xiàn)在兩個方面：降電價和限規(guī)模，規(guī)模的限制在短期內(nèi)造成了產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下跌。政策的出臺在一定程度上起到了“供給側(cè)改革”的作用，產(chǎn)業(yè)在未來一段時間內(nèi)將進入落后產(chǎn)能的淘汰期，中長期來看具有明確技術(shù)和品牌優(yōu)勢的公司將會脫穎而出。

在供給結(jié)構(gòu)短期調(diào)整的情況下，市場需求依然可以尋找到一些亮點，印度、拉丁美洲、中東、東南亞等海外市場的裝機保持增長，而隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格不斷降低，國內(nèi)不需要補貼的分布式光伏項目也在探索中，將在需求端帶來新的變化。

目前來看，具有前沿技術(shù)的競爭優(yōu)勢和優(yōu)良現(xiàn)金流體質(zhì)的企業(yè)在經(jīng)歷一輪行業(yè)洗牌后，未來有望進一步拿下更大的市占份額。在當(dāng)前短中期的蟄伏蓄力期間，持續(xù)發(fā)展領(lǐng)先技術(shù)達到降本作用也加速了平價上網(wǎng)的實現(xiàn)，有利于光伏行業(yè)在未來打開更大的市場空間。

領(lǐng)跑者，扶貧和被核準(zhǔn)的分布式項目成為可見的需求。而可見的領(lǐng)跑者項目8GW，村級扶貧項目4-5GW，分布式光伏裝機10GW，2017年核準(zhǔn)建設(shè)的部分光伏電站和領(lǐng)跑者項目，不需要補貼的分布式電站。目前市場化的選擇主要集中在海外市場和不需要補貼的分布式光伏項目。

從海外市場來看，整體的海外市場需求比較旺盛(美國和日本除外)。印度政府計劃到2022年實現(xiàn)100GW 的裝機目標(biāo)，包括40GW 太陽能屋頂發(fā)電和60GW 大中型太陽能并網(wǎng)項目，而3月31日是印度的財年，目前新財年的項目正在準(zhǔn)備中，三四季度正式開工建設(shè)，印度市場依然保持相當(dāng)?shù)囊?guī)模，年裝機預(yù)計超過7GW。

歐洲市場的價格保護在逐步降低，使得當(dāng)?shù)氐囊恍╉椖恐鸩降玫结尫?，預(yù)計2018年新增裝機在11GW，高于去年裝機的約8GW;澳洲有一個明確的一個火電廠的關(guān)閉計劃，火電廠在按計劃陸續(xù)關(guān)閉中，使得當(dāng)?shù)仉娏π枨蟪尸F(xiàn)一個井噴狀態(tài)，光伏發(fā)電需求增長快速。

拉美大部分國家是采取市場化這樣的區(qū)域，目前電價水平足夠做到比較正常的收益，銀行愿意提供融資，智利和墨西哥需求增長較快;中東目前也是需求比較旺盛，國際低成本資金推升了中東地區(qū)光伏電站的建設(shè)。隨著海外市場爆發(fā)，我們預(yù)計2019年全球新增裝機有望恢復(fù)到2017年的水平。