全球預(yù)焙陽極龍頭索通發(fā)展積極布局鋰電負(fù)極行業(yè)，加速打造第二增長曲線。9月9日，索通發(fā)展披露收購案最新進(jìn)展，宣布擬以11.4億元收購欣源股份94.98%股份，同時募集配套資金。

根據(jù)公告，索通發(fā)展此次交易包含發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)及募集配套資金兩部分。欣源股份100%股份的價格為12億元，標(biāo)的資產(chǎn)作價11.4億元。其中，索通發(fā)展現(xiàn)金支付3.42億元，剩余7.98億元采用股份支付。

同時，索通發(fā)展擬向不超過35名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份，募集6.84億元配套資金，其中3.42億元用于支付現(xiàn)金對價，剩余3.42億元用于補充流動資金。

關(guān)于欣源股份公開資料顯示，欣源股份從2016年開始從事鋰離子電池負(fù)極業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為人造石墨負(fù)極材料，并從事石墨化、一體化等代加工服務(wù)，2019-2021年分別實現(xiàn)歸母凈利潤3,053.1萬元、4,462.61萬元和8,120.49萬元。

公告顯示，索通發(fā)展在業(yè)績方面承諾，若在2022年年內(nèi)完成過戶，欣源股份2022-2024年度的凈利潤分別不低于1.1億元、1.8億元、2.1億元，且業(yè)績承諾期內(nèi)凈利潤累計總和不低于5億元。

若2022年內(nèi)未能完成過戶，則業(yè)績承諾為2023-2025年度的凈利潤分別不低于1.8億元、2.1億元、2.1億元，且在業(yè)績承諾期內(nèi)凈利潤累計總和不低于6億元。

值得一提的是，為擴(kuò)充產(chǎn)能以抓住市場機(jī)遇，欣源股份目前正在建設(shè)年產(chǎn)10萬噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料擴(kuò)產(chǎn)項目中的4萬噸石墨化生產(chǎn)線，預(yù)計該項目2022年第四季度正式投產(chǎn)運營。

客戶方面，欣源股份與國內(nèi)負(fù)極材料領(lǐng)域的眾多知名企業(yè)建立了長期合作關(guān)系，如貝特瑞、杉杉股份和江西紫宸等；并且還進(jìn)入寧德時代、國軒高科、鵬輝能源等知名鋰電池廠商的供應(yīng)鏈體系。

2022年前四個月，欣源股份前三大客戶均為石墨領(lǐng)域客戶，分別為國軒高科、貝特瑞、杉杉股份，占營業(yè)收入比例超過50%。

收購方索通發(fā)展而作為收購方的索通發(fā)展，是國內(nèi)預(yù)焙陽極領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，目前擁有山東德州、山東濱州、甘肅嘉峪關(guān)、重慶綦江、云南曲靖五個生產(chǎn)基地。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年上半年，索通發(fā)展分別實現(xiàn)營業(yè)收入58.5億元、94.58億元、79.63億元，歸母凈利潤分別為2.1億元、6.2億元、5.68億元。

為進(jìn)一步提高綜合競爭力，今年4月索通發(fā)展決定在甘肅省嘉峪關(guān)市北工業(yè)園區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化項目首期5萬噸項目。該項目建成后，索通發(fā)展主營業(yè)務(wù)將新增負(fù)極材料業(yè)務(wù)。

對于此次收購，索通發(fā)展表示，欣源股份的石墨負(fù)極和上市公司的預(yù)焙陽極均屬于碳材料，在原材料、生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝等方面存在一些聯(lián)系和相通之處，可以形成良性互動，相互促進(jìn)，協(xié)同發(fā)展。

例如，石墨負(fù)極材料和預(yù)焙陽極的原材料均主要為石油焦、煤瀝青等，索通發(fā)展年石油焦采購量達(dá)300萬噸，采購端議價能力強(qiáng)，采購成本有一定優(yōu)勢，雙方共享采購資源有助于發(fā)揮上市公司石油焦集中采購、全球采購的優(yōu)勢。

本次交易后，欣源股份將成為上市公司控股子公司，公司將利用欣源股份多年積累的技術(shù)和工藝，并直接利用欣源股份現(xiàn)有市場及客戶渠道，快速切入負(fù)極材料領(lǐng)域，大幅降低客戶導(dǎo)入周期，較快實現(xiàn)自建負(fù)極材料產(chǎn)能的運營。

此外，此次交易將擴(kuò)大公司在鋰電負(fù)極領(lǐng)域的布局，實現(xiàn)“預(yù)焙陽極+鋰電負(fù)極”的戰(zhàn)略規(guī)劃。同時也有助于公司把握新能源領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇，打造公司新的利潤增長點，增強(qiáng)公司整體實力和市場競爭優(yōu)勢，對公司發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。（集邦鋰電Marry整理）