2024年下半年已正式開啟，從今年的行業(yè)數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)外大儲裝機表現(xiàn)穩(wěn)健，國內(nèi)市場1-5月儲能招標(biāo)需求增長較快，但“價格戰(zhàn)”持續(xù)；歐洲戶儲庫存持續(xù)去化，拐點將至。短期來看，市場情緒雖然仍存擔(dān)憂，但預(yù)計下半年儲能需求有望改善。
國內(nèi)方面：表前儲能增長趨勢延續(xù)，大儲招標(biāo)數(shù)據(jù)亮眼，有望支撐下半年裝機規(guī)模增長；同時，電改持續(xù)推進，獨立儲能電站和工商業(yè)儲能項目經(jīng)濟性提升，裝機規(guī)模有望放量。
美國方面：美國大儲蓄勢待發(fā)，前期積壓項目較多，隨著《通脹削減法案》、美國聯(lián)邦能源管理委員會(FERC)新規(guī)落地，電網(wǎng)側(cè)儲能項目并網(wǎng)有望加速。
歐洲方面：去庫接近尾聲，戶儲拐點將至，疊加大儲裝機規(guī)模增長提速，有望接力戶儲增量，支撐歐洲儲能裝機規(guī)模增長。
展望下半年，儲能行業(yè)基本面有望持續(xù)改善，在國內(nèi)、海外雙重增長趨勢下，大儲增長確定性較高，戶儲有望筑底企穩(wěn)，逐步回升。
國內(nèi)市場：大儲招標(biāo)數(shù)據(jù)亮眼
隨著新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速，近年我國儲能裝機規(guī)模保持高增長，連續(xù)實現(xiàn)歷史性突破。2017年-2023年，我國新型儲能累計裝機規(guī)模從0.39GW增長至31.39GW，6年CAGR為108%，行業(yè)規(guī)模增長接近百倍。
截至2023年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達31.39GW，平均儲能時長2.1小時，較2022年底增長超過260%。從儲能類型來看，新型儲能累計裝機容量占比增長至39.9%，較2022年提升18pct。
圖：中國新型儲能累計裝機規(guī)模及增速
2024年上半年，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國儲能項目招標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，2024年1-5月，全國儲能市場共計完成了283項儲能招投標(biāo)，總規(guī)模達18.35GW/52.65GWh，分別同比增長82.77%/95.22%，有望對下半年裝機投運規(guī)模形成有力支撐。當(dāng)前，獨立儲能經(jīng)濟性提升，工商業(yè)儲能有望發(fā)力。
（1）獨立儲能電站方面：我國電力市場改革持續(xù)推進，獨立儲能電站盈利模式趨向多元，疊加碳酸鋰價格回落，帶動儲能電站成本下降，我國獨立儲能電站項目經(jīng)濟性逐步提升，有望推動裝機規(guī)模增長。
（2）工商業(yè)儲能方面：國內(nèi)各地主動拉大用電側(cè)峰谷價差，拓寬工商業(yè)儲能盈利空間，帶動工商業(yè)儲能發(fā)展。
圖：2023年中國新增新型儲能應(yīng)用領(lǐng)域投運裝機分布
同時，我國工商業(yè)儲能項目利用情況明顯好轉(zhuǎn)，在平均運行系數(shù)以及利用率方面均領(lǐng)先其他場景，在新建項目備案項目數(shù)量和規(guī)模上均呈現(xiàn)逐月增長態(tài)勢，為未來放量奠定基礎(chǔ)。
美國：大儲増勢強勁
2023年，美國新增裝機規(guī)模達到8.7GW，同比增長超過90%，其中表前儲能新增裝機7.9GW，同比增長達到99%。2024年，美國電網(wǎng)側(cè)儲能新增裝機規(guī)模有望達到14.3GW，電網(wǎng)側(cè)儲能累計裝機規(guī)模將增加近一倍，保持高增長趨勢。
根據(jù)EIA數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年1-4月，電網(wǎng)側(cè)儲能項目新增裝機規(guī)模為1.75GW，較2023年同期增長185.73%。
另外，《通脹削減法案》和FERC新規(guī)相繼落地，對新能源項目進行巨額補貼，并且可再生能源并網(wǎng)流程簡化，下半年美國電網(wǎng)側(cè)儲能裝機投運有望持續(xù)加速。
圖：美國儲能季度裝機規(guī)模變化情況
歐洲：戶儲去庫或迎來拐點，大儲有望放量
受庫存壓力影響，2023年下半年至2024年一季度，歐洲戶儲市場持續(xù)處于去庫階段，市場整體承壓。二季度以來，我國對德國出口數(shù)據(jù)明顯連續(xù)環(huán)比回升，顯示好轉(zhuǎn)跡象。
目前，歐洲戶儲去庫預(yù)計目前已經(jīng)進入尾聲，在2023年下半年低基數(shù)下，今年下半年有望企穩(wěn)回升。同時，2024年，歐洲大儲占比有望提升，接力戶儲增量。
根據(jù)Solarpower Europe預(yù)測，2024年歐洲新增裝機容量預(yù)計達到22.4GWh，較2023年增長30.23%，其中，大儲新增裝機容量有望達到11GWh，裝機規(guī)模占比預(yù)計將從21%提升至49%，提升28pct，超越戶儲成為歐洲儲能主要增量。
圖：2023年歐洲儲能新增裝機規(guī)模及同比增速
其他市場來看，意大利、英國有望超越德國，成為歐洲儲能前二市場，2024儲能新增裝機規(guī)模預(yù)計分別達到7.7GWh、4.5GWh,同比增長108%、67%。
圖片/文章來源：萬聯(lián)證券，集邦儲能
