隨著一年一度的SNEC大展落幕，上半年新能源產(chǎn)業(yè)的“摸底考試”就此結(jié)束。通過梳理，集邦新能源發(fā)現(xiàn)，超過30家優(yōu)秀企業(yè)攜最新儲(chǔ)能技術(shù)同臺(tái)競(jìng)技，意味著當(dāng)前儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)已告別野蠻生長(zhǎng)，進(jìn)入到新技術(shù)與新產(chǎn)品的比拼之中。

2025下半年，預(yù)計(jì)行業(yè)內(nèi)“優(yōu)等生”企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，各家企業(yè)的布局及預(yù)判因此也成為了市場(chǎng)焦點(diǎn)。日前，海辰儲(chǔ)能、億緯鋰能、國(guó)軒高科等企業(yè)紛紛透露最新動(dòng)態(tài)，展現(xiàn)出貨量、產(chǎn)能規(guī)劃、技術(shù)路徑、財(cái)務(wù)表現(xiàn)及市場(chǎng)布局等關(guān)鍵消息。

圖：海辰儲(chǔ)能/億緯鋰能/國(guó)軒高科信息整理

企業(yè)市場(chǎng)研判

海辰儲(chǔ)能
全球首款千安時(shí)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能電池實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)下線

出貨量：2024年儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)到35.1GWh，近三年復(fù)合增速高達(dá)167%，全球市場(chǎng)排名第三，市場(chǎng)份額為11%。

產(chǎn)能規(guī)劃：廈門基地年產(chǎn)能已達(dá)45GWh；重慶基地一期項(xiàng)目2023年底投產(chǎn)，規(guī)劃總產(chǎn)能達(dá)56GWh鋰電池及22GWh儲(chǔ)能模組；山東菏澤基地于2024年10月開工，規(guī)劃建設(shè)30GWh儲(chǔ)能電池和20GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能。此外，海辰儲(chǔ)能計(jì)劃在德克薩斯州梅斯基特市建立一座年產(chǎn)能達(dá)10GWh的電池模組和儲(chǔ)能系統(tǒng)組裝工廠。目標(biāo)到2026年總設(shè)計(jì)產(chǎn)能超過100GWh。

技術(shù)路徑：海辰儲(chǔ)能于4月發(fā)布∞Cell 587Ah電芯，其全球首款千安時(shí)（1175Ah）長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能電池實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)下線，專為4-8小時(shí)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能場(chǎng)景設(shè)計(jì)。該電池具備“超大容量、超長(zhǎng)壽命、超高安全、超低成本”四大優(yōu)勢(shì)，循環(huán)壽命突破10000次，能量密度提升15-20%。其研發(fā)投入占比8%，擁有200+項(xiàng)專利。

財(cái)務(wù)表現(xiàn)：2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收129.17億元，同比增長(zhǎng)26.7%，首次實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)為2.88億元；毛利率提升至17.9%，同比增長(zhǎng)5.7%。海外收入37億元，占比為28.6%，海外業(yè)務(wù)收入占比由23年的1%增長(zhǎng)至29%，海外毛利率高達(dá)42.3%；國(guó)內(nèi)收入92.17億元。2024年入選胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜，估值250億元。

市場(chǎng)布局：海辰儲(chǔ)能專注儲(chǔ)能賽道，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)涵蓋大唐集團(tuán)、中國(guó)電氣裝備、龍?jiān)措娏Φ龋Ｍ饪蛻舭↗upiterPower、LightsourceBP、SamsungC&T等。于2025年3月25日遞交港交所主板上市申請(qǐng)，目前正全力推進(jìn)港股上市進(jìn)程，計(jì)劃使用部分募資拓展海外產(chǎn)能。已獲得美、澳、保加利亞等多國(guó)儲(chǔ)能訂單，累計(jì)規(guī)模約30GWh。預(yù)計(jì)2026年100GWh產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)，支撐訂單交付。

億緯鋰能
已于近日遞交H股上市申請(qǐng)

出貨量：億緯鋰能2024年儲(chǔ)能出貨量為50.45GWh，同比增長(zhǎng)92%，全球市占率第二。此外，2024年消費(fèi)類小圓柱電池出貨量全國(guó)第一，全球第四；動(dòng)力電池裝機(jī)量全國(guó)第五，全球第九；國(guó)內(nèi)商用車電池市場(chǎng)份額排名第二。

產(chǎn)能規(guī)劃：億緯鋰能全球產(chǎn)能超400GWh（包括規(guī)劃建設(shè)、在建和已投產(chǎn)），重點(diǎn)基地有：湖北荊門基地（超212.6GWh）、廣東惠州基地（40GWh）、四川成都基地（50GWh）、云南曲靖基地（23GWh）、遼寧沈陽基地（40GWh）、江蘇啟東基地（10GWh）、四川簡(jiǎn)陽基地（20GWh）、青?；兀?0GWh）等等。在海外，歐洲20GWh產(chǎn)能電芯工廠正在建設(shè)，美國(guó)合資工廠規(guī)劃21GWh；馬來西亞6.8億只圓柱電池/年，已于今年年初量產(chǎn)。

技術(shù)路徑：億緯鋰能目前重點(diǎn)在研項(xiàng)目包含：eVTOL飛行器電池、人行機(jī)器人電池技術(shù)、醫(yī)療電池、全固態(tài)電池、鈉離子電池、新一代“Mr.Big”智慧電芯與“Mr.Giant”5MWh標(biāo)準(zhǔn)儲(chǔ)能系統(tǒng)、Omnicell全能電池、開源電池V3.0、Omni全能電池-LMX系列等。

財(cái)務(wù)表現(xiàn)：2024年?duì)I收486.15億元，同比增長(zhǎng)56.22%；凈利潤(rùn)40.76億元，同比增長(zhǎng)25.33%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)三年超30億元。海外營(yíng)收117.91億元，同比增長(zhǎng)206%，毛利率最高達(dá)31.9%（國(guó)內(nèi)約18%）。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收190.27億元，占比39.14%。億緯鋰能一季報(bào)顯示，今年前三個(gè)月營(yíng)收127.96億元，同比增長(zhǎng)37.34%；盈利11.01億元，同比微增3.32%。其中海外業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)13.07億元。

6月9日，億緯鋰能公告，擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。

市場(chǎng)布局：億緯鋰能與海博思創(chuàng)簽訂50GWh電芯采購協(xié)議（2025-2027）。億緯鋰能加速拓展海外市場(chǎng)，目前億緯鋰能已形成覆蓋歐洲、亞洲、美洲的三大海外制造網(wǎng)絡(luò)。匈牙利德布勒森動(dòng)力電池項(xiàng)目緊鄰寶馬工廠，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)；馬來西亞基地已完成電動(dòng)兩輪車及消費(fèi)電子用圓柱電池量產(chǎn)，儲(chǔ)能電池產(chǎn)線將于2026年投入運(yùn)行；與戴姆勒卡車等合作在美國(guó)設(shè)立電池合資工廠，聚焦北美商用車市場(chǎng)。

國(guó)軒高科
發(fā)布全球首款單艙20MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)

出貨量：2024年國(guó)軒高科全年出貨量約63GWh，其中儲(chǔ)能出貨量達(dá)22.05GWh，占比35%，同比增長(zhǎng)200%，全球電芯市占率6%。

產(chǎn)能規(guī)劃：2025年全球總產(chǎn)能目標(biāo)300GWh，其中海外產(chǎn)能100GWh，固態(tài)電池產(chǎn)能12GWh。德國(guó)工廠已投產(chǎn)；斯洛伐克20GWh項(xiàng)目投資12.34億歐元，預(yù)計(jì)2027年投產(chǎn)；摩洛哥20GWh項(xiàng)目投資12.8億歐元，旨在實(shí)現(xiàn)本地化供應(yīng)；東南亞方面，越南基地與VinGroup合作，泰國(guó)工廠配套PTT。

技術(shù)路徑：推出乾元智儲(chǔ)20MWh系統(tǒng)，為全球首款單艙20MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)，設(shè)計(jì)壽命25年，兼容314Ah成熟電芯，通過模塊化拼接提升系統(tǒng)容量。大容量電芯688Ah電芯循環(huán)壽命超1萬次，于2025年交付，適配電力儲(chǔ)能場(chǎng)景。持續(xù)聚焦固態(tài)電池及LMFP技術(shù)研發(fā)，2024年研發(fā)費(fèi)用達(dá)21.48億元。

財(cái)務(wù)表現(xiàn)：2024年?duì)I收353.92億元，同比增長(zhǎng)12%；歸母凈利12.07億元，同比增長(zhǎng)28.6%；毛利率18%。2025年Q1營(yíng)收90.55億元，同比增長(zhǎng)20.6%；歸母凈利1.01億元，同比增長(zhǎng)45.6%。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率為21.75%，同比提升4.64%，主要得益于大容量電芯規(guī)模效應(yīng)及海外高端訂單占比提升。

市場(chǎng)布局：新產(chǎn)品乾元20MWh系統(tǒng)已獲6GWh意向訂單。2025年新簽日本、澳洲等超7GWh訂單，海外收入占比超60%。在全球化布局上，積國(guó)軒高科極拓展全球市場(chǎng)，已在美國(guó)、德國(guó)、越南、斯洛伐克等多地建廠，實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)與供應(yīng)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全面覆蓋發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)及工商業(yè)儲(chǔ)能，推出7MWh系統(tǒng)艙、移動(dòng)儲(chǔ)能充電車等全場(chǎng)景解決方案。

產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)洞察

結(jié)合幾家頭部企業(yè)的市場(chǎng)策略與技術(shù)布局，我們可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)正從單純的參數(shù)比拼邁向全方位競(jìng)爭(zhēng)的新階段，主要趨勢(shì)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

技術(shù)迭代路徑清晰：從各家呈現(xiàn)的產(chǎn)品和技術(shù)來看，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代路徑清晰，大容量電芯與高系統(tǒng)集成協(xié)同并進(jìn)。從大容量電芯開啟量產(chǎn)，到系統(tǒng)集成效率的步步躍升，都展現(xiàn)出核心技術(shù)的極限較量。此外，企業(yè)通過豐富的產(chǎn)品矩陣實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景覆蓋，從大型電站到工商業(yè)、戶用儲(chǔ)能，滿足了不同客戶群體的多樣化需求。

“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的市場(chǎng)格局：當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)兩大特征。一是全球化進(jìn)程加速，頭部企業(yè)海外業(yè)務(wù)均取得顯著進(jìn)展，海外收入增速迅猛。二是“強(qiáng)者恒強(qiáng)”效應(yīng)顯著，市場(chǎng)份額與利潤(rùn)向頭部企業(yè)集中，如2024年全球儲(chǔ)能電池市場(chǎng)CR3占比超60%。

競(jìng)爭(zhēng)差異化：隨著行業(yè)政策的推動(dòng)及各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的日益完善，安全測(cè)試日趨嚴(yán)格。企業(yè)通過極致安全（如熱電分離、主動(dòng)防護(hù)）和智能運(yùn)維（如AI預(yù)警、實(shí)時(shí)調(diào)頻）等多方設(shè)計(jì)構(gòu)筑技術(shù)壁壘，以此作為差異化競(jìng)爭(zhēng)的核心優(yōu)勢(shì)。

產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)化：產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合趨勢(shì)加深，電芯企業(yè)積極向系統(tǒng)集成領(lǐng)域拓展延伸。競(jìng)爭(zhēng)的終局從“硬件競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)”，具備光儲(chǔ)一體化協(xié)同能力、能提供一站式解決方案的企業(yè)將在產(chǎn)業(yè)變革中占據(jù)主導(dǎo)地位。

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