鋰電池：

本周動(dòng)力電池變化不大，中創(chuàng)新航IPO獲得香港證券交易所批準(zhǔn)；問界M5推出EV版本，對(duì)標(biāo)特斯拉MODLE Y；特斯拉交車周期縮短，不排除后續(xù)降價(jià)；當(dāng)前 新能源滲透率來到25%，提前三年完成國家規(guī)劃目標(biāo)，預(yù)計(jì)2022年滲透率將會(huì)在27-28%左右；純電市場已經(jīng)卷到無比慘烈，蔚來的走量車型只能寄望在ET5，小鵬寄望于G9能否脫穎而出；造車新勢(shì)力持續(xù)虧損，加快進(jìn)入淘汰賽。

正極材料：

磷酸鐵鋰：近期四川、云南、貴州、湖北等磷酸鐵及磷酸鐵鋰產(chǎn)銷大省疫情多發(fā)，影響了部分企業(yè)的正常生產(chǎn)節(jié)奏，對(duì)銷售運(yùn)輸也有擾動(dòng)。磷酸鐵方面，本月價(jià)格較上月變動(dòng)不大，但各企業(yè)之間的價(jià)差較上月有所收窄，原材料磷酸價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，磷酸一銨價(jià)格則表現(xiàn)低迷；傳統(tǒng)企業(yè)繼續(xù)保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，新勢(shì)力隨著性能逐漸穩(wěn)定出貨量也逐漸增加。磷酸鐵鋰方面，雖然有四川限電導(dǎo)致部分企業(yè)減產(chǎn)，但因?yàn)槠渌》菪峦俄?xiàng)目爬坡對(duì)沖，8月份產(chǎn)量較7月份沒有出現(xiàn)較大減量；從電芯廠的排產(chǎn)情況來看，9月份動(dòng)力與儲(chǔ)能兩大市場繼續(xù)保持高增長，因此將會(huì)帶動(dòng)磷酸鐵鋰需求量進(jìn)一步走高。

三元材料：受鋰鹽價(jià)格上漲帶動(dòng)，本周三元材料報(bào)價(jià)上行。目前四川地區(qū)的限電影響基本消退，但近期疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的開工負(fù)荷仍無法完全恢復(fù)到正常水平；隨著“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季的來臨，下游車企、電池廠等拿貨積極性與補(bǔ)庫備貨操作增加，動(dòng)力市場需求的持續(xù)向好，帶動(dòng)主流材料企業(yè)排產(chǎn)預(yù)期提升。此外，近期碳酸鋰與氫氧化鋰價(jià)格倒掛不斷擴(kuò)大，中低鎳三元材料成本壓力上行明顯。

三元前驅(qū)體：本周三元前驅(qū)體市場整體平穩(wěn)運(yùn)行。鎳原料方面，鎳價(jià)受主要下游不銹鋼領(lǐng)域需求表現(xiàn)不佳，近期延續(xù)震蕩偏弱走勢(shì)，硫酸鎳原料中間品等供應(yīng)預(yù)期寬松，而冶煉產(chǎn)能偏緊對(duì)其價(jià)格有一定支撐；鈷原料方面，外圍行情趨穩(wěn)帶動(dòng)鈷鹽價(jià)格整體波動(dòng)較小，“買漲不買跌”的情緒使得下游備貨增加，但數(shù)碼消費(fèi)端需求恢復(fù)仍顯弱勢(shì)；前驅(qū)體企業(yè)方面，主流企業(yè)生產(chǎn)基本按計(jì)劃推進(jìn)，疊加部分新增產(chǎn)能投入爬坡，供應(yīng)端相對(duì)穩(wěn)定。

碳酸鋰：本周國內(nèi)碳酸鋰行情高位整理，市場報(bào)價(jià)不斷抬升。截止本周五，市場上工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在48-49萬元/噸，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在49-50萬元/噸，有部分散單成交價(jià)格已高達(dá)52-53萬元/噸，氫氧化鋰價(jià)格在47.5-48.5萬元/噸。從供給端來看，目前礦端廠家開工情況回歸正常，基本都維持正常生產(chǎn)，市場供應(yīng)較為穩(wěn)定，鹽湖端廠家受天氣多變影響，碳酸鋰供應(yīng)出現(xiàn)縮水。同時(shí)，鋰鹽主產(chǎn)區(qū)成都、青海相繼疫情爆發(fā)，鋰鹽運(yùn)輸受到限制，進(jìn)一步使得市場上流通資源供給縮減，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了一定的影響。從需求來看，9月進(jìn)入生產(chǎn)旺季，新能源汽車市場需求旺盛，鋰鹽下游企業(yè)采購備貨意愿持續(xù)增強(qiáng)。目前來看，市場惜售情緒升溫疊加供不應(yīng)求的市場格局難以改變，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰市場或?qū)⒊掷m(xù)上行。

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場平穩(wěn)過渡，9月主流負(fù)極廠家的拿到的預(yù)期訂單量依然呈上升趨勢(shì)，但原料價(jià)格近一個(gè)多月整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，石墨化價(jià)格也出現(xiàn)3回調(diào)，再疊加電池廠家對(duì)材料端降價(jià)意愿強(qiáng)烈，負(fù)極材料價(jià)格也開始進(jìn)入實(shí)質(zhì)性松動(dòng)階段。負(fù)極材料回調(diào)幅度在5%左右，但也有部分廠家由于定制機(jī)制和前期上漲幅度本就不高等原因，預(yù)計(jì)四季度才會(huì)做出調(diào)整。原料市場方面，部分低硫焦價(jià)格小幅反彈，針狀焦各個(gè)廠家依據(jù)目前的庫存量對(duì)開工負(fù)荷做出調(diào)整，但短期來看，負(fù)極廠與原料端的價(jià)格博弈仍將持續(xù)。

隔膜：

本周，限電基本陸續(xù)解除，對(duì)于終端以及隔膜生產(chǎn)廠商的生產(chǎn)整體恢復(fù)有一定的提振作用。但疫情管控依舊限制了部分干濕法企業(yè)的生產(chǎn)，雖生產(chǎn)仍然維持，但物流及客戶發(fā)貨仍面臨一定障礙。臨近年底，電池廠商與隔膜廠商就Q4以及明年的供應(yīng)價(jià)格將陸續(xù)開展商談，整體來看，雙方的價(jià)格博弈仍將繼續(xù)，供應(yīng)的結(jié)構(gòu)化緊缺仍增加了隔膜廠商談判的籌碼。

價(jià)格方面：本周16um干法隔膜報(bào)價(jià)0.7-0.8元/平，較前期下跌0.1元/平。本周9um濕法基膜報(bào)價(jià)1.3-1.6元/平，較前期小幅下跌，但整體幅度有限。本周主流涂覆隔膜（9+3+1+1um）報(bào)價(jià)為3.8-4.5元/平， 較前期下跌0.2元/平，下跌幅度為4.6%。隨著PVDF涂覆成本的下行，涂覆材料的國產(chǎn)化持續(xù)替代均將導(dǎo)致涂覆隔膜報(bào)價(jià)重心下移。

產(chǎn)能釋放方面: 山西厚生第二條濕法隔膜線已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全線貫通, 長陽科技首條干法隔膜設(shè)備已安裝待調(diào)試。恩捷重慶紐米基地在川渝地區(qū)限電解除后將持續(xù)投放新增濕法產(chǎn)線。

企業(yè)動(dòng)態(tài)方面：恩捷股份公布2022年半年度報(bào)告，2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入57.56億元，同比增長69.62%，凈利潤20.20億元，同比增長92.32%，預(yù)計(jì)隔膜出貨22億平米。

電解液：

本周電解液市場運(yùn)行平穩(wěn)，各家負(fù)荷基本穩(wěn)定，無明顯增長，電解液市場競爭相對(duì)激烈，各家緊鑼密鼓開啟擴(kuò)張計(jì)劃，業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人持續(xù)活躍在電池需求市場，以便獲得更多的訂單；本周電解液價(jià)格無明顯波動(dòng)，雖然原料端價(jià)格微漲，但為了獲得更多的訂單，電解液廠家選擇讓利于電池廠家，電解液市場亦開啟內(nèi)卷模式。

原料方面，六氟磷酸鋰廠家原有產(chǎn)能負(fù)荷基本穩(wěn)定，無明顯波動(dòng)，新增產(chǎn)能有序爬坡，為市場增量，預(yù)計(jì)到年底六氟市場或?qū)⒊霈F(xiàn)供應(yīng)充足局面；價(jià)格方面，由于碳酸鋰價(jià)格上漲，六氟磷酸鋰成本承壓價(jià)格微漲，當(dāng)前市場大廠報(bào)價(jià)普遍較高，基本維持在26-28萬元/噸水平；部分小廠報(bào)價(jià)偏低。本周寧德宣稱麒麟電池量產(chǎn)出貨時(shí)間將提前至今年年底，麒麟電池量產(chǎn)，預(yù)示著市場對(duì)LIFSI需求增加，到年底LIFSI的供給是否可以滿足市場需求，具體要各家新建產(chǎn)能的投產(chǎn)速度。鈉離子電池亦在加速登上歷史舞臺(tái)，各家都宣稱已具備鈉離子生產(chǎn)技術(shù)，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)六氟磷酸鈉的僅多氟多一家。溶劑方面，近期新增產(chǎn)能較多，市場供應(yīng)充足，部分廠家的負(fù)荷有所降低，當(dāng)前溶劑市場需求的增長速度不及市場供給的增長速度，需求端電解液廠家觀望情緒較濃，多重因素疊加之下，溶劑價(jià)格微降；添加劑方面，VC和FEC市場供應(yīng)充足，大廠有資本加持，今年來新增產(chǎn)能較多，開工率基本穩(wěn)定；由于VC和FEC基本已跌到低價(jià)，近期價(jià)格一直穩(wěn)定，無明顯波動(dòng)。

整體來看，本周電解液市場良好運(yùn)行，面臨供需兩旺的市場，電解液廠家積極開拓新客戶，提升市場份額；雖然成本端價(jià)格微漲，電解液價(jià)格并無明顯波動(dòng)，利潤向下游傳導(dǎo)；電解液整體市場狀況基本與預(yù)期相符，隨著技術(shù)不斷革新以及新能源大勢(shì)所趨，對(duì)電解液的需求將會(huì)持續(xù)增加，電解液市場景氣度持續(xù)。

來源：中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)、鑫欏資訊