鋰電池：

本周寧德時(shí)代公告，第三季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為88億元-98億元，同比增長(zhǎng)169.33%-199.94%，超上半年總和，預(yù)計(jì)第四季度凈利潤(rùn)將來(lái)到130-140億元；比亞 迪9月銷(xiāo)量突破20萬(wàn)輛，1-9月新能源車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量1180054輛，同比增長(zhǎng)250%，第四季度預(yù)估超75萬(wàn)輛的銷(xiāo)售；億緯鋰能2022年第三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 10.82億元至12.98億元，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)50%-80%，公司電池業(yè)務(wù)2022年前三季度營(yíng)業(yè)收入及主業(yè)利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)約110%；動(dòng)力電池整體看成長(zhǎng)邏輯依舊強(qiáng) 勁，新能源車(chē)滲透率持續(xù)爬升。

正極材料：

磷酸鐵鋰：近期原材料磷酸價(jià)格維持在萬(wàn)元大關(guān)以上，但在原材料黃磷上漲勢(shì)頭結(jié)束、下游需求減少影響下，預(yù)計(jì)后市偏弱運(yùn)行。磷酸一銨9月下旬后走勢(shì)轉(zhuǎn)好，價(jià)格逐步止跌反彈，預(yù)計(jì)后市或?qū)⑿》蠞q。磷酸鐵近期價(jià)格弱穩(wěn)為主，下游需求旺盛，各家企業(yè)新產(chǎn)能釋放節(jié)奏值得關(guān)注。磷酸鐵鋰方面，受成本抬升影響，價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，目前動(dòng)力型主流報(bào)價(jià)16.2-16.6萬(wàn)元/噸、儲(chǔ)能型主流報(bào)價(jià)15.6-16.2萬(wàn)元/噸。原材料碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)飆漲，供給增量有限且捂盤(pán)惜售情緒高漲，貨源緊張，正極材料企業(yè)普遍深感壓力重重，面臨著無(wú)米下鍋之境。9月份產(chǎn)量突破12萬(wàn)噸，較8月增幅超20%，而10月份將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但增幅有所回落，預(yù)計(jì)在5%左右。

三元材料：節(jié)后鋰鹽價(jià)格持續(xù)走高，三元材料漲價(jià)落地，但傳導(dǎo)存在差異。從市場(chǎng)供給來(lái)看，下游“金九銀十”的旺季需求支撐，以及年底沖量行情帶動(dòng)，三元材料近期開(kāi)工負(fù)荷基本維持較高水平，但目前鋰鹽貨源緊張且價(jià)格居高的情況讓預(yù)期實(shí)現(xiàn)情況存在變數(shù)，10月產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)或在5%左右。此外，6、8系三元材料滲透率繼續(xù)提升，電動(dòng)工具等領(lǐng)域需求疲軟且性?xún)r(jià)比偏低，5系三元占比或繼續(xù)下滑。

三元前驅(qū)體：原料震蕩上行，三元前驅(qū)體報(bào)價(jià)本周小幅上行。鎳原料方面，供需基本面在假期以來(lái)并無(wú)太大變化，市場(chǎng)硫酸鎳增量主要來(lái)自一體化項(xiàng)目布局，受下游中高鎳三元需求提振，現(xiàn)貨價(jià)格行情震蕩偏強(qiáng)，不過(guò)后續(xù)宏觀經(jīng)濟(jì)層面美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期或使鎳價(jià)呈震蕩偏弱走勢(shì)；鈷原料方面，受電鈷行情影響帶動(dòng)，硫酸鈷價(jià)格本周內(nèi)小幅提升，帶動(dòng)中低鎳三元成本小幅增加；前驅(qū)體方面，三元材料9月的高位需求，帶動(dòng)前驅(qū)體產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)達(dá)到13%以上，10月目前預(yù)期仍在高位，但國(guó)內(nèi)部分或受下游三元客戶(hù)鋰鹽保障情況的聯(lián)動(dòng)影響。

碳酸鋰：本周?chē)?guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲，截止本周五，市場(chǎng)上工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在50.7-51.7萬(wàn)元/噸，較國(guó)慶節(jié)前上漲1.2萬(wàn)元/噸，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在54-55萬(wàn)元/噸，較國(guó)慶節(jié)前上漲2萬(wàn)元/噸，氫氧化鋰價(jià)格在52-53萬(wàn)元/噸，較國(guó)慶節(jié)上漲2萬(wàn)元/噸。從供給端來(lái)看，除江西、江蘇個(gè)別廠家停產(chǎn)檢修外，大部分礦端廠家開(kāi)工正常，而鹽湖端廠家受青海天氣影響，產(chǎn)量下降，疊加青海疫情影響，運(yùn)費(fèi)翻倍，青海過(guò)去的車(chē)需要隔離5-7天才能發(fā)運(yùn)，當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)仍較為緊缺。從需求來(lái)看，隨著四季度的到來(lái)，下游企業(yè)為年底沖量，對(duì)鋰鹽原材料的采購(gòu)表現(xiàn)仍較為積極，市場(chǎng)需求支撐有力，但受限于電池廠對(duì)于高價(jià)原料結(jié)算接受度較低，材料廠10月份排產(chǎn)較9月份有所減量，目前產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)已經(jīng)完全向上游資源轉(zhuǎn)移，短期內(nèi)碳酸鋰供需矛盾難改，預(yù)計(jì)碳酸鋰的價(jià)格大概率將繼續(xù)維持上漲趨勢(shì)。

負(fù)極材料：

節(jié)后歸來(lái)，主流負(fù)極廠家拿到的10月預(yù)期訂單量依然呈上升趨勢(shì)，但電池廠對(duì)材料端降價(jià)意愿強(qiáng)烈，負(fù)極材料價(jià)格也已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性松動(dòng)階段，預(yù)計(jì)四季度可能面臨新一輪的回調(diào)。原料市場(chǎng)方面，針狀焦行業(yè)近幾個(gè)月整體開(kāi)工率低位，主要消耗庫(kù)存，加上成本高企，針狀焦生產(chǎn)企業(yè)報(bào)盤(pán)拉漲意愿增強(qiáng)，但預(yù)計(jì)短期內(nèi)針狀焦大面持穩(wěn)；低硫焦價(jià)格穩(wěn)定，主流企業(yè)多以執(zhí)行合同為主。石墨化市場(chǎng)代工價(jià)格再次下調(diào)，因近期有不少新石墨化產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)出現(xiàn)低價(jià)搶訂單的情況，部分廠家開(kāi)工率有所下滑，且本輪負(fù)極材料企業(yè)壓價(jià)態(tài)度堅(jiān)定，導(dǎo)致石墨化價(jià)格再次下行，跌幅在1000-2000元/噸?？偟膩?lái)看，負(fù)極材料各環(huán)節(jié)的價(jià)格博弈依舊激烈，成本傳導(dǎo)并不順暢，但在電池廠的不斷施壓下，價(jià)格存下行預(yù)期。

隔膜：

進(jìn)入第四季度，下游動(dòng)力市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，但產(chǎn)業(yè)鏈需求差異明顯。主流動(dòng)力電池廠商以庫(kù)存消耗策略為主，實(shí)際材料消耗量大于采購(gòu)量，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)庫(kù)存水平小幅提升。其余廠商需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，個(gè)別廠商實(shí)現(xiàn)了較高的需求增長(zhǎng)。同時(shí)臨近年底，材料廠商與電池廠商的價(jià)格博弈仍在進(jìn)行中。

產(chǎn)量方面：9月預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)隔膜產(chǎn)出超過(guò)11億平米，同比增長(zhǎng)超過(guò)60%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)方面：衡川科技投資建設(shè)的年產(chǎn)30億平方米鋰離子電池濕法隔膜項(xiàng)目落地安徽安慶，項(xiàng)目總投資110億元，占地550畝，計(jì)劃建成12條基膜生產(chǎn)線(xiàn)及配套涂覆產(chǎn)線(xiàn)，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)約30億平方米濕法隔膜，年產(chǎn)值超50億元。

電解液：

本周電解液市場(chǎng)運(yùn)行良好，下游部分車(chē)廠由于芯片原因，對(duì)電池的采購(gòu)量微降，以至于部分電池廠采購(gòu)電解液的量微減，從各家排產(chǎn)情況來(lái)看，十月份電解液市場(chǎng)延續(xù)之前的持續(xù)向好趨勢(shì)；價(jià)格方面，成本端電解液價(jià)格承壓嚴(yán)重，電池端漲價(jià)意愿偏弱，電解液端利潤(rùn)在持續(xù)壓縮，本周電解液價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，不排除后續(xù)整體市場(chǎng)價(jià)格普漲的可能。

原料方面，從市場(chǎng)層面來(lái)看五氯化磷供應(yīng)偏緊，近期價(jià)格漲幅較多，由于下游需求相對(duì)較為旺盛，本周六氟磷酸鋰廠家負(fù)荷基本恢復(fù)正常，各家出貨量相對(duì)穩(wěn)定；價(jià)格方面，碳酸鋰持續(xù)漲價(jià)，當(dāng)前電碳市場(chǎng)報(bào)價(jià)54-55萬(wàn)元/噸，市場(chǎng)實(shí)際成價(jià)格有超過(guò)56萬(wàn)元/噸，六氟磷酸鋰原料端持續(xù)承壓，本周漲幅相對(duì)較大，目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)29-32萬(wàn)元/噸，但是目前由于電池端原因，市場(chǎng)情緒稍微抵觸六氟磷酸鋰持續(xù)漲價(jià)，在成本推動(dòng)下預(yù)計(jì)后市六氟價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)微漲。

溶劑方面，溶劑市場(chǎng)產(chǎn)能充足，裝置穩(wěn)定，供給端的增加速度超過(guò)需求端的增速，整體來(lái)看電子級(jí)DMC市場(chǎng)需求相對(duì)較好，價(jià)格處于震蕩狀態(tài)，目前電子級(jí)DMC市場(chǎng)報(bào)價(jià)7800元/噸，其他電子級(jí)電子級(jí)溶劑價(jià)格小幅向下微調(diào)；添加劑方面，F(xiàn)EC、VC市場(chǎng)產(chǎn)能充足，價(jià)格穩(wěn)定，PS價(jià)格微降，各家出貨量穩(wěn)中微增。

短期來(lái)看，當(dāng)前電解液市場(chǎng)穩(wěn)中向好，電解液成本承壓，材料端市場(chǎng)持續(xù)內(nèi)卷，整體來(lái)看，電解液整體市場(chǎng)景氣度持續(xù)。

來(lái)源：中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)、鑫欏資訊