2025年上半年，中國光伏組件市場在政策調(diào)整與市場博弈中進(jìn)入深度調(diào)整期。隨著“430”“531”等搶裝政策逐步退出，企業(yè)投標(biāo)行為趨于理性謹(jǐn)慎，根據(jù)TrendForce集邦咨詢中國光伏產(chǎn)業(yè)招投標(biāo)數(shù)據(jù)庫，Q2組件招標(biāo)量環(huán)比大幅下降91%，拖累整體招標(biāo)規(guī)模至78GW，同比下滑31.7%。

同時(shí)，技術(shù)迭代趨勢愈加明晰，N型組件成為絕對主流，占比超95%，其中TOPCon占據(jù)主導(dǎo)，HJT與BC亦展現(xiàn)增長潛力，市場正加速向高效化、集中化方向演進(jìn)。

受政策影響，2025年Q2國內(nèi)組件招標(biāo)量環(huán)比下降91%

2025年上半年，國內(nèi)光伏組件招標(biāo)總量約為78GW，同比下降31.7%。從季度上看，2025年Q1國內(nèi)光伏組件招標(biāo)總量約為71.5GW，占上半年招標(biāo)總數(shù)的91.7%，2025年Q2國內(nèi)光伏組件招標(biāo)總量僅為6.5GW，環(huán)比下降91%，同比下降89.4%。

究其原因，主要是“430”“531”政策落下帷幕，搶裝需求逐漸減少，各省市承接136號文件的細(xì)則正在陸續(xù)發(fā)布，光伏項(xiàng)目全面進(jìn)入電力市場交易階段，項(xiàng)目投資決策和收益模型面臨重大調(diào)整。

與此同時(shí)，受消納受限、電價(jià)波動(dòng)、土地風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，投資者投建項(xiàng)目更為謹(jǐn)慎，更加注重項(xiàng)目的收益率和企業(yè)盈利能力，部分項(xiàng)目商選擇推遲招標(biāo)計(jì)劃，國內(nèi)光伏組件的招標(biāo)數(shù)量和規(guī)模在2025年Q2顯著下降。預(yù)計(jì)隨著各省細(xì)則的正式出臺(tái)，前期推遲的項(xiàng)目有望重新啟動(dòng)招標(biāo)。

聚焦N型技術(shù)，高功率需求漸增

在2025年H1組件項(xiàng)目招標(biāo)中，N型組件已成為項(xiàng)目商的主流選擇。在上半年78GW組件招標(biāo)中，N型組件招標(biāo)約74.3GW，占比95.3%，雖部分月份N型占比量有所波動(dòng)，但整體來看，N型已占據(jù)絕對主流地位，除TOPCon外，HJT、BC組件招標(biāo)需求也在不斷涌現(xiàn)；但在部分特定場景下，P型組件仍有小部分需求，此外，輕質(zhì)組件與鈣鈦礦組件也有部分需求。

從功率上看，目前組件招標(biāo)功率基本在580W及以上。據(jù)TrendForce集邦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，2025年H1 580W及以上組件招標(biāo)規(guī)模約71.1GW，占整體招標(biāo)量的91%，600W以上的組件招標(biāo)規(guī)模2.5GW，占整體招標(biāo)量的3%；700W以上的組件招標(biāo)規(guī)模843MW，占整體招標(biāo)量的1%，且610W/700W組件招標(biāo)需求有逐漸增加趨勢。

在單雙面上，大部分組件招標(biāo)并未明確需求。據(jù)TrendForce集邦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，2025年H1明確雙面組件招標(biāo)規(guī)模達(dá)13.8GW，占比約17.7%，主要是雙面雙玻組件需求，規(guī)模約為13.5GW，占比17.3%，因部分項(xiàng)目未明確單雙面要求，此雙面組件招標(biāo)占比數(shù)據(jù)不具參考價(jià)值。

TOPCon價(jià)格搶裝潮后回調(diào)，HJT/BC仍具0.05元/W差價(jià)

2025年H1國內(nèi)組件開標(biāo)項(xiàng)目以N型TOPCon為主，HJT、BC多有涉及。P型需求減少，2025年H1無P型組件項(xiàng)目開標(biāo)，組件項(xiàng)目開標(biāo)轉(zhuǎn)向以N型為主。

2025年H1 N型TOPCon組件價(jià)格先漲后跌。2025年Q1，受政策空窗期影響，搶裝需求旺盛，N型TOPCon組件開標(biāo)價(jià)格逐漸回暖，由1月0.692元/W持續(xù)上漲到3月的0.707元/W；而搶裝需求結(jié)束后，市場轉(zhuǎn)為平淡，2025年Q2無大型集采項(xiàng)目開標(biāo)，僅從中標(biāo)價(jià)格上看，N型TOPCon組件價(jià)格逐步下降，由4月的0.702元/W下降到6月的0.700元/W。

HJT組件方面，組件價(jià)格也在持續(xù)下降。2025年H1僅有大唐集團(tuán)有限公司2025-2026年度2GW HJT組件集采開標(biāo)，開標(biāo)均價(jià)為0.763元/W，若與此前12月中標(biāo)價(jià)格相比（12月HJT組件中標(biāo)均價(jià)0.773元/W），環(huán)比下降1.24%。

此外，2025年5月佛山市南山鎮(zhèn)小芝林靈芝基地5.8MW分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目公布中標(biāo)結(jié)果，中標(biāo)均價(jià)為0.76元/W，HJT組件價(jià)格有所下降。

2025年H1 BC組件價(jià)格同樣呈下降趨勢。2025年2月，大唐集團(tuán)有限公司2025-2026年度1GW BC光伏組件集中采購項(xiàng)目開標(biāo)，投標(biāo)均價(jià)為0.839元/W，后河北冀中新能源科技有限公司供電分公司2.6MW BC組件采購項(xiàng)目公布中標(biāo)結(jié)果，中標(biāo)均價(jià)為0.751元/W，BC組件價(jià)格下降趨勢更為明顯。

若將N型TOPCon、HJT、BC三者價(jià)格對比，可以發(fā)現(xiàn)，目前HJT、BC組件開標(biāo)、中標(biāo)價(jià)格仍保持在0.75元/W以上水平，而TOPCon組件價(jià)格較低，兩者價(jià)差約在0.05元/W以上。

頭部企業(yè)訂單集中，行業(yè)集中度突顯

據(jù)TrendForce集邦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，從組件中標(biāo)結(jié)果（包含入圍）來看，2025年H1已公布中標(biāo)結(jié)果及中標(biāo)候選人的規(guī)模達(dá)90.5GW，含已定標(biāo)規(guī)模47.8GW，第一中標(biāo)候選人規(guī)模42.7GW。

頭部企業(yè)所獲訂單較多，一線企業(yè)中標(biāo)占比達(dá)51%。2025年H1組件中標(biāo)結(jié)果中（含定標(biāo)及第一候選人中標(biāo)），晶科、隆基、天合、晶澳四家一線企業(yè)中標(biāo)規(guī)模達(dá)45.8GW，占比達(dá)51%；Top10組件企業(yè)（晶科、隆基、天合、晶澳、通威、一道新能源、阿特斯、東方日升、協(xié)鑫集成、正泰新能）中標(biāo)規(guī)模約52.1GW，占比58%。

2025年上半年，隆基、協(xié)鑫集成、環(huán)晟已定標(biāo)規(guī)模較多，分別為3.77GW、3.34GW、2.1GW；晶澳、隆基、晶科第一中標(biāo)候選人中標(biāo)規(guī)模居多，分別為26.67GW、9.5GW、3.15GW。

總結(jié)

2025年上半年，受政策及市場不確定性影響，國內(nèi)光伏組件招標(biāo)量大幅下滑至78GW，同比降31.7%，其中Q2環(huán)比銳減91%。

N型技術(shù)全面主導(dǎo)，占比超95%，TOPCon領(lǐng)跑，HJT/BC需求增長，高功率組件成主流趨勢。

價(jià)格方面，TOPCon在搶裝后回調(diào)，HJT與BC價(jià)格仍高出0.05元/W以上。

頭部企業(yè)中標(biāo)集中，Top10占比達(dá)58%，行業(yè)集中度持續(xù)提升，市場正向高效化與集中化加速演進(jìn)。

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