今年第三批領(lǐng)跑者的多個(gè)應(yīng)用電站中標(biāo)人已見分曉，緊隨其后的將是大量組件、逆變器采購的層層推進(jìn)。不過一個(gè)有意思的現(xiàn)象是，根據(jù)市場(chǎng)已有的反饋，領(lǐng)跑者采購量雖然會(huì)提振市場(chǎng)，卻并沒帶動(dòng)終端產(chǎn)品售價(jià)的同步上升。

原來，一方面單多晶產(chǎn)品仍處于供大于需，令組件價(jià)無法拉升；另外盡管領(lǐng)跑者項(xiàng)目會(huì)拉動(dòng)采購量，但由于電站的中標(biāo)價(jià)較低，采購方也不會(huì)以較高價(jià)購買，否則恐怕會(huì)無法達(dá)到預(yù)期的收益率。

據(jù)業(yè)內(nèi)推算，部分地區(qū)若要達(dá)到8%的IRR收益率，那么包括單晶在內(nèi)的組件采購價(jià)可能在目前的市場(chǎng)價(jià)水準(zhǔn)上繼續(xù)下滑。

5月初，國電投發(fā)布了2018年度第二批光伏領(lǐng)跑者項(xiàng)目組件、逆變器設(shè)備招標(biāo)，涉及的光伏組件有24個(gè)標(biāo)段，主要是310W和370W的超高效單晶組件。這標(biāo)識(shí)著大量領(lǐng)跑者的后續(xù)采購行動(dòng)展開。

上述國電投要采購的組件產(chǎn)品屬于非常規(guī)型，市場(chǎng)可供參考的數(shù)據(jù)不算多。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在最近的一個(gè)領(lǐng)跑者項(xiàng)目上，單晶產(chǎn)品方面，300W的PERC采購價(jià)是2.6元/瓦。這算是一個(gè)參考數(shù)據(jù)，還不能說明領(lǐng)跑者的單多晶價(jià)格趨向。

盡管從國電投的采購上看，似乎都在使用單晶，但生產(chǎn)上看，單多晶電池產(chǎn)品轉(zhuǎn)換并不明顯。根據(jù)分析，原因應(yīng)該有二：

第一，單多晶硅片的價(jià)格差距很大，而到了下游電池端差價(jià)反而很小，企業(yè)轉(zhuǎn)換生產(chǎn)線的動(dòng)力不足。

航禹太陽能公司執(zhí)行董事丁文磊表示，因?yàn)楝F(xiàn)在多晶硅片已比單晶低1塊錢了，而電池端并沒有完全拉開，所以下游做多晶電池、組件的企業(yè)，其毛利率可能更高。

也有市場(chǎng)人士透露，雖然國電投采購的項(xiàng)目以單晶為主，但放置于國內(nèi)全年的出貨量來看，它的占比還是很小的。

第二，單多晶的需求似乎沒有明顯攀升。在硅片端，單多晶都處于供過于求的狀態(tài)。小單晶企業(yè)從去年一季度起就停產(chǎn)至今，中等規(guī)模的單晶廠利潤也不算特別高。

在多晶硅片方面，大部分采購方也不會(huì)按照月度計(jì)劃來走，而是見機(jī)行事。先拿到1周的銷量，再看情形繼續(xù)殺價(jià)拿貨。

負(fù)責(zé)領(lǐng)跑者項(xiàng)目的某央企管理層就對(duì)筆者說，單晶在現(xiàn)階段的需求肯定會(huì)有一定增加，但時(shí)間會(huì)很短。

他分析認(rèn)為，之所以市場(chǎng)熱情高，是因?yàn)榻衲甑念I(lǐng)跑者項(xiàng)目中標(biāo)政策卡得很嚴(yán)，以往如去年的項(xiàng)目，企業(yè)還可以鉆點(diǎn)空子，比如在逐個(gè)電站、逐個(gè)方陣并網(wǎng)時(shí)，拖上1~2個(gè)月屬于正常的。特別是去年630前，大量選擇單晶技術(shù)的項(xiàng)目，因?yàn)閱尉ЫM件供應(yīng)緊張、價(jià)格居高不下而出現(xiàn)了違約現(xiàn)象。今年就不同了，企業(yè)必須嚴(yán)格按照時(shí)間節(jié)點(diǎn)并網(wǎng)電站，否則沒收千萬級(jí)的保證金，延遲并網(wǎng)的電價(jià)就直接下降，收益會(huì)大幅下滑。市場(chǎng)越瘋狂，價(jià)格就難以持續(xù)高位，反而跌得更快。

他也認(rèn)為，其所在企業(yè)雖然是領(lǐng)跑者項(xiàng)目的核心競標(biāo)方，但對(duì)于組件價(jià)的預(yù)判也不太明確。首先，他不能準(zhǔn)確地判斷某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，單多晶價(jià)格的真正走勢(shì)。所以，就算是央企，他們也沒有像某些公司那樣投較多低價(jià)電站項(xiàng)目。

而至于今年后半期，電池及組件價(jià)格下滑的趨勢(shì)應(yīng)能看見，現(xiàn)在，單晶硅片的報(bào)價(jià)是4.45元每片，跌幅空間還是有的，未來到4元以內(nèi)也存在可能性。多晶硅片也會(huì)有所下降，但似乎已見底，所以下降幅度可能會(huì)略少一些。而且，在采購單多晶時(shí)，電站方希望盡量達(dá)到內(nèi)部收益率的要求，壓價(jià)現(xiàn)象也會(huì)出現(xiàn)。

而綜合多方人士意見判斷，單多晶價(jià)格繼續(xù)下降的另一個(gè)理由是，領(lǐng)跑者的電站項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)并不高。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，10個(gè)光伏應(yīng)用基地、總計(jì)5GW的分配上，國電投在白城、渭南、海興、達(dá)拉特、大同、壽陽以及泗洪、寶應(yīng)等均有中標(biāo)，規(guī)模為1645兆瓦。

“三峽/陽光電源”聯(lián)合體中標(biāo)600兆瓦，中廣核中標(biāo)量為500兆瓦，“協(xié)鑫/青海國投”聯(lián)合體有300兆瓦入手，北控345兆瓦、“晶科/京能”聯(lián)合體是310兆瓦，“晶科/通威”聯(lián)合體為200兆瓦，晶科及正泰各100兆瓦，“中廣核/海西發(fā)投”聯(lián)合體為100兆瓦。以此來看，民企的主要電站中標(biāo)方為協(xié)鑫、晶科、陽光電源、通威等核心一線企業(yè)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國電投在白城、渭南等項(xiàng)目上的報(bào)價(jià)，集中在0.34元/千瓦時(shí)~0.52元/千瓦時(shí)之間。投出0.4元/千瓦時(shí)以下電價(jià)的區(qū)域主要有達(dá)拉特、大同等。在0.44元/千瓦時(shí)以下的則有白城、海興等兩處。中廣核的電站項(xiàng)目投標(biāo)價(jià)集中于0.36元/千瓦時(shí)~0.46元/千瓦時(shí)之間。

從地區(qū)來看，中標(biāo)價(jià)偏低的領(lǐng)跑者基地有以下幾個(gè)：達(dá)拉特，0.34元/千瓦時(shí)~0.36元/千瓦時(shí)之間；白城，0.41元/千瓦時(shí)~0.45元/千瓦時(shí)之間。此外，德令哈、格爾木的中標(biāo)價(jià)為每千瓦時(shí)0.31元~0.36元，也屬于相對(duì)偏低的區(qū)域。

資深業(yè)內(nèi)人士測(cè)算發(fā)現(xiàn)，如果以大同項(xiàng)目、中標(biāo)價(jià)0.4元/千瓦時(shí)、8%IRR收益率來算，那么200MW規(guī)模（不考慮外線和升壓站）的電站，采購含高效單晶在內(nèi)的組件價(jià)，或在2.2元左右，要比目前的市場(chǎng)價(jià)格低。某央企內(nèi)部人士也分析，目前領(lǐng)跑者項(xiàng)目可達(dá)到內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)收益率8%是要經(jīng)受考驗(yàn)的，組件價(jià)格會(huì)承壓。

單多晶組件和產(chǎn)業(yè)鏈上的其他產(chǎn)品價(jià)格走向，截至2018年5月10日，據(jù)EnergyTrend的國際市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)，單晶PERC電池價(jià)格微漲，單晶組件報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定，分別是0.23美元/瓦和0.355美元/瓦。同比上月，單晶組件價(jià)格上升了1.14%。多晶組件繼續(xù)保持在0.34美元/瓦的走勢(shì)，同比上月沒有變化。

EnergyTrend還指出，目前組件市場(chǎng)如同電池一樣，高效單晶PERC的產(chǎn)品需求是有的，但實(shí)際成交價(jià)格未見太大變化。一線電池大廠持續(xù)供給高效產(chǎn)品，整體供需目前尚未感受到不平衡的狀態(tài)，“多晶組件也是一樣的情形。主力市場(chǎng)還是以一線廠的供給為主，中小型廠轉(zhuǎn)趨于保守來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。”

原文來源：能源一號(hào)