6月8日，新宙邦接受了投資機構(gòu)調(diào)研。在第一環(huán)節(jié)，公司董事長覃九三先生介紹了公司2019年年度財務(wù)狀況、四大業(yè)務(wù)情況、研發(fā)情況及中長期發(fā)展戰(zhàn)略：

面對新冠疫情、中美關(guān)系、行業(yè)波動等諸多不確定因素,新宙邦堅定瞄準(zhǔn)自己的主航道,長風(fēng)破浪、行穩(wěn)致遠,力爭成為全球電子化學(xué)品和功能材料行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者?；仡?019年年度,公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.25億元,同比增長7.39%;歸屬于上市公司股東凈利潤3.25億元,同比增長1.56%;截止2019年末,公司總資產(chǎn)49.49億元,同比增長12.23%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5.61億元,同比增長59.39%,主要得益于公司加大對應(yīng)收賬款的風(fēng)控力度,強化資產(chǎn)管理水平。

分業(yè)務(wù)板塊看:2019年度,公司電容器化學(xué)品實現(xiàn)營業(yè)收入5.16億元、毛利率為40.10%;鋰電池化學(xué)品實現(xiàn)營業(yè)收入11.57億元、毛利率為25.47%;有機氟化學(xué)品實現(xiàn)營業(yè)收入4.95億元、毛利率為58.05%;半導(dǎo)體化學(xué)品實現(xiàn)營業(yè)收入1.15億元、毛利率為18.06%。公司堅持科技創(chuàng)新,以技術(shù)為導(dǎo)向,先后建立了12個省、市級的創(chuàng)新平臺,公司及6家子公司都是國家級高新技術(shù)企業(yè),2019年公司研發(fā)人員數(shù)量407人、占比18.42%;研發(fā)投入金額1.57億元、占營業(yè)收入比例6.74%;截止2019年末,公司已申請并被受理的發(fā)明專利共有514項。公司中長期發(fā)展戰(zhàn)略——聚焦1個中心:聚焦以顧客為中心,完善“產(chǎn)品+解決方案”的商業(yè)模式,為顧客創(chuàng)造價值;依托2輪驅(qū)動:依托持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新與高端客戶(市場)的推動,確保公司高質(zhì)量增長;依托內(nèi)生性增長與資本市場的兼并收購(外延式)相結(jié)合,推動公司跨越式發(fā)展;把握3大機遇:重點把握國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策對“新能源汽車、電子信息與半導(dǎo)體、含氟化學(xué)品”行業(yè)帶來的歷史機遇,實現(xiàn)以電子化學(xué)品與功能材料為核心的相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略;平衡4個維度:在關(guān)注財務(wù)指標(biāo)的同時,實現(xiàn)公司在“財務(wù)、顧客、內(nèi)部流程和學(xué)習(xí)成長”四個維度的均衡發(fā)展與持續(xù)成長,員工在公司發(fā)展過程中,建立和實現(xiàn)“參與、成長、共擔(dān)、共享”的文化與機制。

第二環(huán)節(jié):問答環(huán)節(jié)公司董事長覃九三先生對各位投資者普遍關(guān)心的問題回復(fù)如下:

1、請簡要介紹公司有機氟化學(xué)品發(fā)展規(guī)劃?海斯福目前經(jīng)營發(fā)展情況,海斯福新增產(chǎn)能狀況?答:公司在研發(fā)、生產(chǎn)鋰離子電池相關(guān)材料及半導(dǎo)體化學(xué)品的過程中,發(fā)現(xiàn)含氟材料是公司必須建立的產(chǎn)品平臺,瞄準(zhǔn)這個主航道,公司通過投資并購海斯福進入氟化學(xué)品行業(yè),公司在氟化學(xué)品業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃如下:首先保證海斯福穩(wěn)步發(fā)展;其次依托于海德福平臺搭建,保證四氟乙烯、六氟丙烯等關(guān)鍵原材料供應(yīng),與海斯福產(chǎn)品形成良好的產(chǎn)業(yè)鏈互補,同時逐步豐富高性能有機氟化學(xué)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),培育新的利潤增長點;另外通過參股福建永晶科技,布局上游原材料氫氟酸等產(chǎn)品;穩(wěn)步布局氟化工產(chǎn)業(yè)鏈,為公司加速成長奠定基礎(chǔ)。2015年公司通過重大資產(chǎn)重組并購海斯福,五年來,新宙邦與海斯福管理團隊合作默契,通過產(chǎn)品和市場結(jié)構(gòu)的多樣化調(diào)整以及新增產(chǎn)能有序釋放,海斯福業(yè)績逐年增長并保持該增長勢頭。

2、請問公司惠州三期項目具體進展?荊門項目半導(dǎo)體化學(xué)品后期導(dǎo)入情況?波蘭工廠明年上半年能否投產(chǎn)?答:惠州三期項目目前已完成中交,預(yù)計三季度試車。荊門項目進度受新冠疫情影響,其中荊門項目一期鋰離子電池電解液預(yù)計明年投產(chǎn),至于半導(dǎo)體化學(xué)品業(yè)務(wù),公司惠州、南通基地已在交付,因此荊門項目半導(dǎo)體化學(xué)品后期導(dǎo)入問題不大。為加快項目投產(chǎn)進度,盡早滿足對歐洲客戶的本地化供應(yīng),公司向巴斯夫購買了位于大波蘭省西雷姆市的土地使用權(quán)及廠房等附屬資產(chǎn),該標(biāo)的基礎(chǔ)設(shè)施完善,同時公司引進了當(dāng)?shù)貙I(yè)管理團隊,大大加快了項目審批及建設(shè)進度,該項目預(yù)計將于2021年二季度投產(chǎn)。

3、請問公司有機氟化學(xué)品中含氟醫(yī)藥中間體收入占比情況?公司有機氟化學(xué)品收入占比較高的前幾大產(chǎn)品是?答:經(jīng)過近幾年發(fā)展,海斯福產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,消除了對單一產(chǎn)品、單一客戶的依賴,形成了含氟醫(yī)藥和農(nóng)藥中間體等八大產(chǎn)品為核心的多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),目前含氟醫(yī)藥和農(nóng)藥中間體、含氟聚合物共聚改性單體、氟橡膠硫化劑等收入占比較高。

4、公司有機氟化學(xué)品盈利能力強,保持較高毛利率水平主要原因是?答:公司有機氟化學(xué)品產(chǎn)品技術(shù)門檻、市場準(zhǔn)入門檻高,市場供應(yīng)稀缺,加上公司已形成生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢,因此能夠維持較高毛利率。

5、如何看待鋰離子電池電解液毛利率狀況,鋰離子電池電解液毛利率將會出現(xiàn)怎樣變化?答:鋰離子電池電解液生產(chǎn)企業(yè)由起初幾家發(fā)展到現(xiàn)在幾十家,近幾年市場競爭激烈,毛利率呈現(xiàn)下降趨勢,在此過程中,鋰離子電池電解液經(jīng)營發(fā)展方式主要有三種:第一,簡單配制,這種方式盈利能力較低,毛利只有10%左右,回款慢;第二,配制+合成,布局上端材料:鋰鹽、添加劑、溶劑,這種方式較混配工藝,盈利能力提高,且能滿足客戶穩(wěn)定供應(yīng);第三,公司針對不同的配方和體系,提供解決方案,形成與客戶長期合作伙伴關(guān)系,能維持較好毛利率,此外,公司布局新型鋰鹽雙(氟磺酰)亞胺鋰(LiFSI),惠州三期溶劑項目原材料管道隔墻供應(yīng),項目技術(shù)成熟,具有明顯的成本和區(qū)位優(yōu)勢,有利于提升公司鋰電池電解液產(chǎn)品市場競爭力。

6、電池技術(shù)快速迭代,如何看待下一代固態(tài)電池發(fā)展,公司如何應(yīng)對這種技術(shù)變革、技術(shù)顛覆的挑戰(zhàn)?答:關(guān)于固態(tài)電解質(zhì)材料,公司也做了前沿研究布局,但是固態(tài)電池發(fā)展至今,尚需解決的問題、突破技術(shù)、面對不確定因素還有很多;另外,液態(tài)鋰離子電池能量密度、安全性能在穩(wěn)定提升,技術(shù)成熟,價格便宜,有競爭優(yōu)勢,因此不會被固態(tài)電池完全替代,相反從市場應(yīng)用看,固態(tài)電池適用于特殊應(yīng)用領(lǐng)域,如無人機等,而傳統(tǒng)鋰離子電池的應(yīng)用領(lǐng)域會滲透擴張的更快。

7、從財務(wù)方面看,公司如何考核,注重哪些考核指標(biāo)?答:關(guān)于考核,通過BSC平衡記分卡方式,在關(guān)注財務(wù)指標(biāo)的同時,實現(xiàn)公司在“財務(wù)、顧客、內(nèi)部流程和學(xué)習(xí)成長”四個維度的均衡發(fā)展與持續(xù)成長,圍繞公司愿景和目標(biāo),公司制定中長期發(fā)展規(guī)劃,各事業(yè)部根據(jù)集團發(fā)展規(guī)劃制定年度目標(biāo)、季度目標(biāo)并定期考核。

8、海德福高性能氟材料項目是公司此次定增募投項目之一,海斯福發(fā)展也是公司重要業(yè)績貢獻主體,請問公司未來如何穩(wěn)定海斯福專業(yè)團隊?答:公司與海斯福團隊理念高度契合,并購重組后,通過機制建立,賦予合理待遇,加之業(yè)績超額獎勵、上市公司股權(quán)激勵等,海斯福團隊也積極響應(yīng)了新宙邦“參與成長、共擔(dān)共享”的管理理念,并參與了海德福的投資,與新宙邦攜手發(fā)展未來可期。

9、請問與三元電池電解液相比,磷酸鐵鋰電池電解液訂單變化情況?如何看待上游原材料溶劑價格走勢?答:目前磷酸鐵鋰電池電解液回暖跡象較明顯,但是三元電池在特定市場有發(fā)展空間;目前溶劑供應(yīng)較充足,價格相對穩(wěn)定。

10、請問公司鋰離子電池電解液核心護城河是什么?請問公司是否會進一步布局六氟磷酸鋰?答:首先,公司多基地分布式布局(長三角、珠三角、中部地區(qū)、波蘭、美國),就近客戶供應(yīng),保證服務(wù)品質(zhì);其次,公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品解決方案、專利技術(shù),增強產(chǎn)品核心競爭力;另外,公司布局上游端材料(鋰鹽、添加劑、溶劑),完善的產(chǎn)業(yè)布局,提升綜合競爭力和成本競爭優(yōu)勢。公司暫時尚未考慮布局六氟磷酸鋰產(chǎn)品,但在新型鋰鹽方面已有所布局。

11、如何看待逆全球化對公司海外業(yè)務(wù)布局帶來的風(fēng)險?公司如何化解這種風(fēng)險?答:公司對外投資始終保持穩(wěn)健風(fēng)格,逆全球化對公司海外布局影響有限?；貧w一個好企業(yè)的本質(zhì),無論是海內(nèi)外市場或政府,對于擁有自主品牌、技術(shù)、守規(guī)則、講誠信、有創(chuàng)造力的企業(yè)都持歡迎態(tài)度。