受風(fēng)光裝機(jī)高增、電改進(jìn)程加速、儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格回落、頂層政策明確等多項(xiàng)驅(qū)動(dòng)因素影響，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)高速發(fā)展期。隨著應(yīng)用場(chǎng)景的多樣化發(fā)展，工商業(yè)儲(chǔ)能成為了用戶側(cè)重要的可調(diào)配資源。

隨著經(jīng)濟(jì)性逐步顯現(xiàn)，工商業(yè)儲(chǔ)能賽道吸引了眾多參與玩家密集進(jìn)場(chǎng)，行業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展，工商業(yè)儲(chǔ)能也成為儲(chǔ)能企業(yè)的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向之一。

2024年工商儲(chǔ)新增裝機(jī)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)

據(jù)Trendforce集邦咨詢?nèi)騼?chǔ)能產(chǎn)業(yè)裝機(jī)需求數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，2024年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)有望達(dá)74GW/173GWh，同比增長(zhǎng)33%/41%。其中，重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)格局不變，中美歐仍占全球總量的85%。

其中，隨著峰谷電價(jià)差不斷拉大，工商儲(chǔ)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性大幅改善，保持較快增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024年工商儲(chǔ)新增裝機(jī)有望達(dá)8GW/19GWh，同比增長(zhǎng)128%/153%。

圖：2024年全球儲(chǔ)能新增細(xì)分類別裝機(jī)預(yù)測(cè)（Unit：GW）

現(xiàn)階段工商業(yè)儲(chǔ)能如何盈利

從我國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，工商業(yè)儲(chǔ)能有望成為國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)的重要組成部分。當(dāng)前，工商業(yè)儲(chǔ)能收益機(jī)制豐富裝機(jī)增速可觀。出于降低企業(yè)用電成本同時(shí)保障用電穩(wěn)定性的要求，國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能迎來(lái)了快速發(fā)展。

根據(jù)陽(yáng)光電源統(tǒng)計(jì)，2023年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)3.5GWh，yoy+191.7%，且預(yù)計(jì)其2024-2025年裝機(jī)分別有望達(dá)9與15GWh。

工商業(yè)儲(chǔ)能電站豐富的收益機(jī)制是國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)能夠保持快速增長(zhǎng)的重要原因，其收益機(jī)制豐富具備包括峰谷套利、需量管理、配電增容等多種收益機(jī)制，相對(duì)成熟的商業(yè)模式在儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降的大背景下也加速了國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能電站的推廣。

圖：國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能有望保持較快增長(zhǎng)

中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能在部分地區(qū)已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)性。目前主流的工商業(yè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目開(kāi)發(fā)模式包括業(yè)主自投、合同能源管理（EMC）與融資租賃方式，其中EMC方式是當(dāng)前工商業(yè)儲(chǔ)能電站的主要開(kāi)發(fā)方式。主要為業(yè)主引入投資方合作，通過(guò)EMC合同將能源進(jìn)行外包，并與投資方進(jìn)行利潤(rùn)分享從而實(shí)現(xiàn)降低投資成本同時(shí)節(jié)省能耗的目的。

圖：工商業(yè)儲(chǔ)能電站收益機(jī)制豐富

以浙江、廣東為代表的工商業(yè)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)工商業(yè)儲(chǔ)能電站已經(jīng)具備了一定經(jīng)濟(jì)性。

在廣東地區(qū)，僅考慮峰谷價(jià)差套利單一收益方式，工商業(yè)儲(chǔ)能電站通過(guò)每天兩充兩放（一次谷充尖放、一次平充峰放），在初始投資成本為1.2元/Wh，最大峰谷價(jià)差在1.18元/度，投資方分成90%的條件下，其資本金收益率可達(dá)15.5%，投資回收期在4.6年左右。

在浙江地區(qū)因?yàn)楫?dāng)?shù)馗舆m合的峰谷平時(shí)分段，其兩充兩放（一次谷充尖放、一次谷充峰放），在初始投資成本為1.2元/Wh，最大峰谷價(jià)差為0.72元/度，投資方分成90%的條件下，收益率可達(dá)14.6%，投資回收期在5年以內(nèi)。

此外包括江蘇、上海等工商業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的省份工商業(yè)儲(chǔ)能電站均具備了相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)性。

此外，峰谷價(jià)差持續(xù)拉大趨勢(shì)有望進(jìn)一步提升工商業(yè)儲(chǔ)能電站邊際經(jīng)濟(jì)效益。進(jìn)入2024年全國(guó)電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電價(jià)差相比2022年持續(xù)拉大，根據(jù)北極星電力網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，4月全國(guó)代理購(gòu)電價(jià)差最大的廣東省其代理購(gòu)電價(jià)差高達(dá)1.36元/kWh，峰谷價(jià)差超過(guò)0.7元/kWh以上的地區(qū)達(dá)到了17個(gè)。峰谷電價(jià)差的持續(xù)拉大、儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的持續(xù)下降有望進(jìn)一步提升工商業(yè)儲(chǔ)能電站的經(jīng)濟(jì)性，助力工商業(yè)儲(chǔ)能電站的廣泛推廣。

以山東省開(kāi)展的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)為例，其發(fā)達(dá)的分布式光伏市場(chǎng)使其在中午光伏大發(fā)時(shí)甚至出現(xiàn)了負(fù)電價(jià)，因此工商業(yè)儲(chǔ)能用戶通過(guò)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的套利收益將會(huì)進(jìn)一步提升。

因此從中長(zhǎng)期時(shí)間維度內(nèi)看，隨著國(guó)內(nèi)分布式光伏持續(xù)上量和電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的推廣，工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)需求有望穩(wěn)步增長(zhǎng)。

資料來(lái)源：開(kāi)源證券，Trendforce集邦咨詢

文章來(lái)源：集邦儲(chǔ)能