檢修、事故、疫情等多重因素致硅料供給受限
目前國內(nèi)已經(jīng)形成新疆、內(nèi)蒙和四川三大產(chǎn)業(yè)基地布局，而硅片的拉晶環(huán)節(jié)也將逐步轉(zhuǎn)移到內(nèi)蒙、四川、云南等低電價地區(qū)，光伏供應(yīng)鏈上游“西進(jìn)”布局初步形成。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年多晶硅產(chǎn)量約20.53萬噸，同比增長33.1%。2020年上半年供給市場增量主要來自于永祥股份的 1GW 產(chǎn)能；下半年國內(nèi)企業(yè)計(jì)劃新增產(chǎn)能為：東方希望3萬噸、保利協(xié)鑫2萬噸，由于韓國OCI 、韓華退出光伏多晶硅市場，國內(nèi)其他部分企業(yè)的產(chǎn)能也在陸續(xù)檢修、退出，硅料總體增量有限。
隨著國內(nèi)龍頭企業(yè)硅料質(zhì)量的持續(xù)提升和價格不斷下滑，2020年二季度開始進(jìn)口硅料的供應(yīng)量大幅下降，市場份額跌破20%。相比2019年中國硅料進(jìn)口硅料市場份額30%（同比下降5個百分點(diǎn)），預(yù)計(jì)2020年進(jìn)口硅料市場的下降比例會更大。
根據(jù)各海外硅料企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行計(jì)劃來看，硅業(yè)分會認(rèn)為6月份多晶硅進(jìn)口量將環(huán)比基本持平，預(yù)計(jì)2020年上半年多晶硅進(jìn)口量將在5.5萬噸左右。而預(yù)測下半年進(jìn)口總量可控在4萬噸以下，月度進(jìn)口量在6500噸左右。
國內(nèi)硅料市場供給情況（單位：噸）
數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)分會
202年7月，國內(nèi)在產(chǎn)的多晶硅集中在11家企業(yè)中，由于前期3家萬噸級企業(yè)延續(xù)檢修或設(shè)備維護(hù)減負(fù)荷生產(chǎn)，硅料產(chǎn)能缺口逐漸擴(kuò)大。而西北地區(qū)硅料企業(yè)連續(xù)出現(xiàn)生產(chǎn)事故，在7月中旬新疆疫情防控影響下，物流運(yùn)輸受阻，導(dǎo)致硅料供應(yīng)更為緊張。
全球硅料市場主要企業(yè)供給情況
注：德國Wacker,馬來西亞OCI 2020年產(chǎn)能變動幅度較大，2021年產(chǎn)能為硅業(yè)分會預(yù)估數(shù)字。
數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)分會
終端市場反彈硅料需求轉(zhuǎn)旺 高品質(zhì)用料占比拉升
2020年因受疫情影響較為嚴(yán)重，上半年光伏市場需求驟減，隨著國內(nèi)政策推動終端需求抬升，海外的市場不確定性也在逐步改善，下半年整體硅料需求將迎來新高。
目前硅片環(huán)節(jié)發(fā)展路徑指向大尺寸、薄片化、N型，高品質(zhì)硅料需求得到拉升。長期來看，技術(shù)進(jìn)步將推動單晶市場份額持續(xù)增加。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年多晶硅產(chǎn)量中單晶用料16.2萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的78.9%，多晶用料占比縮減至21.1%。
分月度來看，單晶占比從1月份的73.1%逐月提升到6月份的85.2%，一線企業(yè)單晶用料占比從80%提升至90%以上，二線企業(yè)單晶占比從70%左右提升至80%以上，各企業(yè)均能滿足N型用料需求。
2020年單多晶硅料生產(chǎn)情況
數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)分會
2019-2021年硅料市場需求趨勢
數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)分會
根據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)，2020年上半年國內(nèi)硅片產(chǎn)量總計(jì)約71.2GW，其中單晶硅片產(chǎn)量61.8GW,多晶硅片產(chǎn)量9.4GW，單晶占比86.8%，對應(yīng)2020年上半年國內(nèi)硅料市場的需求量為23.8萬噸，其中單晶硅料需求量為20.4萬噸。
2020年三季度隆基、中環(huán)、晶科等企業(yè)硅片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目推進(jìn)，預(yù)計(jì)下半年單晶硅片新投放產(chǎn)能將增大需求彈性，硅料將因搶裝市場迎來階段性需求高峰。
短期硅料價格上漲提速 中期仍依賴供應(yīng)鏈調(diào)節(jié)
2020年上半年硅料市場價格屢創(chuàng)歷史新低，經(jīng)歷二季度海外需求低谷與硅料企業(yè)去庫存化，集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend數(shù)據(jù)顯示，6月下旬以來硅料市場價格漲幅已接近10%，單晶用料價格重回至60元/kg，達(dá)到主要硅料供應(yīng)商綜合成本水平。
受近期硅料市場供應(yīng)瓶頸影響，目前下游硅片、電池片市場均已抬高短期內(nèi)產(chǎn)品訂單報(bào)價。在四季度產(chǎn)業(yè)鏈供給緊張的前景下，國內(nèi)外光伏項(xiàng)目招標(biāo)和采購周期有望提前，同時硅料供給側(cè)階段性緊缺，將助推硅料價格在3季度呈上漲趨勢，預(yù)期將拉動下游各環(huán)節(jié)價格短期上行后趨于穩(wěn)定。
2020年硅料價格趨勢（單位：元）
來源：集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend
到2020年4季度，隨著供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能陸續(xù)釋放，硅片、電池、組件的供給產(chǎn)能處于均過剩狀態(tài)，其開工率或有所下調(diào)，長期來看市場價格仍呈現(xiàn)下行趨勢。而同期多晶硅供應(yīng)逐漸提升，難以滿足下游產(chǎn)能過剩的市況，硅料持續(xù)面臨供應(yīng)緊張局面，整體市場依賴供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)資源調(diào)控。而2021年終端市場大尺寸、高效化需求預(yù)期，將有助于拉動高品質(zhì)硅料需求持續(xù)增長，高純單晶用料市場有望維持緊平衡狀態(tài)。
