動力電池

新能源汽車市場仍無明確需求回暖信號，據(jù)正極材料廠向SMM表示，目前兩大龍頭動力電池企業(yè)開工情況恢復(fù)進度緩慢，整體水平仍維持在4成左右。當(dāng)前動力電池正處于洗牌期，市場競爭激烈，下游主機廠降本壓力傳導(dǎo)至電池企業(yè)，導(dǎo)致動力電池價格一直處于下跌區(qū)間，目前三元電池系統(tǒng)主流價格為0.85-0.9元/Wh，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)主流價格為0.75元/Wh，較月初分別下滑15%、16.7%。8月27日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見》指出，釋放汽車消費潛力，實施汽車限購的地區(qū)要結(jié)合實際情況，探索推行逐步放寬或取消限購的具體措施。有條件的地方對購置新能源汽車給予積極支持。SMM分析，《意見》的出 臺重點在于提出“取消限購”的方向，此舉或?qū)π履茉雌嚭罄m(xù)新增需求產(chǎn)生擠壓；同時，政策方向仍在加大專用車領(lǐng)域新能源化的力度。具體對車市影響如何，還需關(guān)注政策細(xì)則的推出。消費類電池方面，8月中旬以來，行業(yè)開始逐漸進入傳統(tǒng)旺季，需求現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，以鈷酸鋰電池及應(yīng)用于電動工具領(lǐng)域的消費類電池為代表。隨著國家對5G的推進，及各大運營商2019年建設(shè)5G基站的目標(biāo)與速度，預(yù)計明年5G手機將出現(xiàn)新增需求點。

正極材料

本周國內(nèi)三元材料價格上漲為主，NCM523動力型三元材料報在14.2-4.5萬/噸之間，較上周漲0.5萬/噸；NCM數(shù)碼型三元材料報在13.5-13.8萬/噸之間，較上周漲0.5萬/噸；鎳55型三元材料報12.7-13萬/噸之間，較上周上漲0.7萬/噸。本周三元材料的上漲行情一方面由原材料價格上漲所帶動，另一方面也受到下游需求回暖影響。就近期下游訂單來看，我們預(yù)計9月份國內(nèi)主流三元材料企業(yè)開工率將普遍有所回升，部分龍頭企業(yè)開工率甚至有望恢復(fù)至上半年最佳水平。分型號來看，市場主流型號仍以5系為主，高鎳三元材料增量有限。

三元前驅(qū)體方面，本周下游三元材料企業(yè)補庫存意愿尚可，市場成交出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，受此影響本周三元前驅(qū)體價格普遍有所走高，目前523型三元前驅(qū)體報在8.7-9萬/噸之間，較上周漲0.3萬元左右。硫酸鈷方面，本周市場主流在4.8-5.1萬/噸之間，較上周小漲0.1萬元。雖然硫酸鈷價格漲幅不大，但是實際成交要明顯好于前幾周。硫酸鎳方面，本周市場報價在2.7-3萬/噸之間，漲幅同樣不大。不過硫酸鎳下游需求端表現(xiàn)要稍差一些，價格的上漲行情主要受鎳價走高推動。硫酸錳本周價格持穩(wěn)，報0.66-0.68萬/噸。四氧化三鈷價格本周小漲，報18-18.5萬/噸，漲幅0.2萬元。

本周國內(nèi)電解鈷價格報在25.8-28.2萬/噸之間，較上周漲0.4萬元；電解鎳價格報12.93-13萬/噸，較上周漲0.7萬元左右。雖然，在近期鈷鎳價格的強勁表現(xiàn)下，各三元材料及相關(guān)原料價格均表示“喜迎”價格反彈，但是我們?nèi)灾?jǐn)慎看好材料價格上漲所帶來的利好影響。因為在下游努力降本的情況下，過高的三元材料價格恐怕會倒逼部分低端需求向磷酸鐵鋰、錳酸鋰等材料傾斜，從而削減其未來增量。
磷酸鐵鋰市場本周表現(xiàn)平穩(wěn)，市場主流價格維持在4.4-4.7萬/噸。就后市價格預(yù)期來看，磷酸鐵鋰價格很難與三元材料一樣出現(xiàn)大幅上漲行情，相反有望跟隨鋰鹽家價格繼續(xù)下滑。不過，雖然鐵鋰價格表現(xiàn)不佳，但是廠家復(fù)產(chǎn)情況良好，預(yù)計9月各主流鐵鋰企業(yè)開工均能恢復(fù)正常生產(chǎn)。

近期錳酸鋰市場相對比較平穩(wěn)。8月數(shù)碼市場需求已在逐步開始好轉(zhuǎn)，訂單量較7月有明顯回升，部分錳酸鋰廠家產(chǎn)量均已在開始恢復(fù)至正常水平。目前市場處于供過于求狀態(tài)，且原材料工碳價格陰跌不止，預(yù)計9月份錳酸鋰價格繼續(xù)仍存下行空間。部分廠家表示下周開始調(diào)價。本周低容量型錳酸鋰報2.9-3.2萬元/噸，高壓實錳酸鋰報3.4-3.6萬元/噸，高容量型錳酸鋰（克容120以上）報4.3-4.6萬元/噸，小動力型錳酸鋰（循環(huán)500-1000周）報4-4.8萬元/噸。

本周碳酸鋰、氫氧化鋰市場價格持續(xù)呈下跌趨勢。8月鋰鹽市場供應(yīng)不減，大多數(shù)廠家依舊維持和前期持平產(chǎn)量，且6月7月部分減產(chǎn)企業(yè)8月基本恢復(fù)正常，市場庫存量較大。下游需求方面，磷酸鐵鋰、鈷酸鋰相對較好，錳酸鋰也基本恢復(fù)，可三元材料恢復(fù)不及預(yù)期，需求雖較7月有好轉(zhuǎn)，但總體氛圍依然較淡。碳酸鋰及氫氧化鋰陰跌不止，考慮到市場庫存壓力大，不乏部分廠家為快速出貨而下調(diào)售價，正極材料廠基本按需采購，短期價格預(yù)計繼續(xù)低位運行。目前工業(yè)級碳酸鋰報5.3-5.6萬元/噸，電池級碳酸鋰報6-6.4萬元/噸，電池級氫氧化鋰報7-7.4萬元/噸。

負(fù)極材料

8月國內(nèi)負(fù)極材料市場不溫不火，下游需求延續(xù)7月清淡走勢，各家產(chǎn)銷量仍處于低位。下游動力電池市場需求仍未恢復(fù)到5月份的水平。持續(xù)了近2個月的低迷行情不僅讓負(fù)極材料市場出現(xiàn)量價齊跌的狀態(tài)，且在本月明顯傳導(dǎo)至負(fù)極材料上游，最直接的體現(xiàn)就是負(fù)極材料原料出貨速度明顯放緩，石墨化代工企業(yè)訂單量下滑價格走跌。截止到8月底，國內(nèi)負(fù)極材料低端產(chǎn)品主流報2.1-2.6萬元/噸，中端產(chǎn)品主流報4.3-5.7萬元/噸，高端產(chǎn)品主流報7-9萬元/噸。據(jù)部分負(fù)極材料企業(yè)表示，自今年以來最先降價的是中低端負(fù)極材料，主要集中在第二季度開始降價，中高端產(chǎn)品價格主要集中在三季度下滑比較集中，整體跌幅在10-15%。但針狀焦系列負(fù)極材料產(chǎn)品價格依然在5萬以上。對于短期市場大家對9月市場信心提振，主要是數(shù)碼市場開始走出淡季，動力龍頭企業(yè)預(yù)計9月開工率將恢復(fù)，這對整個市場將很很大的利好信號。因此，對于負(fù)極材料市場9月份也將是穩(wěn)中有升的走勢心理預(yù)期較為普遍。

隔膜

本周國內(nèi)隔膜市場仍以平穩(wěn)為主，不過隨著下游電池廠開工率的逐漸回暖，主流隔膜企業(yè)9月份的排產(chǎn)預(yù)期都表現(xiàn)較為樂觀。價格方面，本周國內(nèi)隔膜價格維持穩(wěn)定，其中，數(shù)碼價格：5μm濕法基膜報價3-3.8元/平方米；5μm+2μm+2μm濕法涂覆隔膜報價為3.9-4.7元/平方米；7um濕法基膜報價為2-2.6元/平方米；7μm+2μm+2μm濕法涂覆隔膜報價為2.7-3.8元/平方米。動力價格方面：14μm干法基膜報價為1-1.3元/平方米；9um濕法基膜報價1.4-1.9元/平方米；9μm+2μm+2μm濕法涂覆隔膜報價為2.8-3.5元/平方米。

電解液

近期電解液市場穩(wěn)中向好，產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定?，F(xiàn)國內(nèi)電解液價格普遍在3.2-4.4萬元/噸，高端產(chǎn)品價格在7萬元/噸左右，低端產(chǎn)品報價在2.3-2.8萬元/噸。本周部分電解液廠家表示出貨情況較前期略有好轉(zhuǎn)，預(yù)計9月份形勢會比8月份好。原料市場暫穩(wěn)，溶劑市場現(xiàn)主流在1.25-1.5萬元/噸，DMC報7000元/噸左右，DEC報14500元/噸左右。六氟磷酸鋰價格低位持穩(wěn)，現(xiàn)主流報9-10萬元/噸，高報12萬元/噸。

總結(jié)

隨著9月份消費旺季的到來，國內(nèi)個主流電池廠開工率均在逐漸回暖。其中，得益于較高的安全性能以及較低的成本，磷酸鐵鋰電池的復(fù)產(chǎn)情況尤為樂觀，預(yù)計9月份已經(jīng)能恢復(fù)至正常水平；三元材料電池相對表現(xiàn)稍差一些，預(yù)計9月底市場才能恢復(fù)至正常水平。

來源：SMM&化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會