隨著近期能源央企中核宣布18億收購順風、江山控股740MW光伏電站，業(yè)內對于央企進軍光伏的猜想愈發(fā)強烈，光伏行業(yè)下游端的電站領域“國進民退”的競爭格局到來了？

2019年光伏電站交易均價
3.6元/瓦，同比下降96.9%

國際能源網(wǎng)/光伏頭條對今年國內光伏電站交易情況進行了初步統(tǒng)計，2019年1-11月光伏電站資產交易規(guī)模為3.35GW，交易金額近60億元。

值得注意的是，這與此前國際能源網(wǎng)/光伏頭條統(tǒng)計的2018年電站交易規(guī)模數(shù)1.39GW，交易金額93億元形成了極大反差，交易規(guī)模數(shù)提高了2.41倍，交易金額反而減少了30多個億。

從下述統(tǒng)計表可以看出，2019年電站項目平均交易價格為3.6元/瓦，比2018年7.09元/瓦的平均交易價格下降幅度為96.9%?？紤]到個別項目類型，以及所在區(qū)域的差異化，其交易價格區(qū)間較大，大部分交易價格維持在3.375元/瓦-5.25元/瓦不等。 光伏電站交易價格的逐年下滑并不令人意外。行業(yè)人士都了解，隨著光伏行業(yè)從高速進入到平穩(wěn)發(fā)展的階段，補貼拖欠以及融資難等問題讓光伏民營企業(yè)面臨巨大的經營壓力，光伏企業(yè)紛紛選擇出售低風險投資的光伏電站來快速回籠資金，扭轉其自身業(yè)績持續(xù)下降甚至虧損的困局。

11月26日，順風清潔能源向中核東能源有限公司（中國核電（601985.SH）的全資附屬公司）出售哈密恒鑫、哈密浚鑫、哈密天宏等11家子公司100%股權，總交易價為6.41億元。

國際能源網(wǎng)/光伏頭條認為，以1.3元/瓦的交易價格脫手490MW電站規(guī)模，其背后的原因除了補貼拖欠是主因之外，順風清潔能源的太陽能電站業(yè)務所帶來的的高昂財務費用拖累了業(yè)績表現(xiàn)。據(jù)財報數(shù)據(jù)披露，截至今年6月30日，順風清潔能源的負現(xiàn)金凈額達130.15億元。而據(jù)公告顯示，這490MW項目一共被拖欠了24.7億元的補貼。

此外，出售電站亦成為熊貓綠能在2019年的常態(tài)，據(jù)估算，熊貓綠能今年共出售近650MW的電站資產。這也是源于該企業(yè)現(xiàn)金流缺口較大，總負債率為224億元，資產負債率70.3%，其償債能力較差。

光伏集中度顯著提高

光伏電站運營屬于資本密集型行業(yè)，在行業(yè)發(fā)生動蕩之際，甩賣電站不失為明智之舉，而央企龐大的資金支撐成為了強食光伏電站的重要籌碼。

縱觀2018、2019年我國光伏市場，能源央企布局光伏市場的步伐加快！

2019年年初，兩部委下發(fā)的第一批平價項目名單中，粗略統(tǒng)計有15家能源央企入局，國家電投成為此次光伏平價項目獲批規(guī)模最多的企業(yè)，高達1.1GW；

隨后國家能源局于7月公布的2019年光伏發(fā)電項目國家補貼競價結果中，中國電建、中廣核、大唐進入裝機規(guī)模排名前十位的投資企業(yè)名單。

此外，通過接盤民企控股的光伏電站資產來擴大地盤已成為能源央企快速擴張的重要手段，以浙江水利、浙能集團、中廣核、國家電投、中核等為代表的的國有資本紛紛選擇注資優(yōu)質的光伏企業(yè)。

正如行業(yè)專家所言，未來將迎來光伏企業(yè)的整合期，光伏頭部企業(yè)和中流砥柱將會繼續(xù)擴張，用技術、資金、市場優(yōu)勢不斷擴大自身市場份額，而缺少核心競爭力的光伏企業(yè)或將最終被淘汰，面對光伏領域群雄并起的局面，國有資本自然免不了分一杯羹。

那么，國有資本入場光伏行業(yè)，究竟是不是拉開了“國進民退”的大幕？部分行業(yè)人士認為，處于中上游端的光伏制造業(yè)，民企仍為主角，處于光伏行業(yè)下游端的電站領域“國進民退”的發(fā)展趨勢正在顯現(xiàn)。

中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎在6月份的行業(yè)會議上特別指出，光伏市場不存在國進民退，但存在結構性的投資調整；國企在現(xiàn)階段發(fā)展壓力下，肯定會加大在光伏和風電集中地面電站的投資，比如華能、大唐這些過去在可再生能源領域投資比例并不是特別高的央企，現(xiàn)在都進入到一市場，而分布式市場則留給了民營企業(yè)，因此民營企業(yè)可以一方面出售地面存量電站，一方面投資開發(fā)條件較好的分布式項目，從而形成一個資產流動和調整的良性循環(huán)過程。

國際能源網(wǎng)/光伏頭條關注到，今年以來，協(xié)鑫、順風清潔能源、熊貓綠能等電站“大賣家”實際上是國內光伏電站持有“大戶”。

根據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條統(tǒng)計，截至2018年末，20家光伏電站運營商上市公司電站持有規(guī)模排行榜如下表所示，協(xié)鑫新能源、晶科電力、熊貓綠能、順風清潔能源的電站持有規(guī)模為7.31GW、3.09GW、2.33GW、1.5GW，4家企業(yè)的光伏裝機規(guī)模占到20家總裝機規(guī)模（32.24GW）的44%。

這也可以進一步得出結論，在現(xiàn)階段的光伏整合期，行業(yè)集中度的提高顯然比“國進民退”現(xiàn)象表現(xiàn)的更明顯，更普遍。

央企加碼新能源大勢所趨

“以光伏、風電為代表的新能源制造業(yè)已成為中國能源裝備制造和能源建設投資的重要新生力量。”國家能源局新能源和可再生能源司副司長李創(chuàng)軍強調，可再生資源利用水平顯著改善，2019前三季度全國可再生能源占全國發(fā)電量27.1%，棄電情況進一步好轉，水能利用率95.9%。

同時，據(jù)國家能源局公開發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度，全國光伏發(fā)電量1715億千瓦時，同比增長28%。這些數(shù)據(jù)也都進一步表明，我國可再生能源在能源行業(yè)的地位日漸凸顯，其發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

在“十四五”到來之際，業(yè)內專家普遍認為可再生能源將成為我國能源增量主體。

能源央企若想打贏這場能源轉型戰(zhàn)役，也需要順勢而為，大力發(fā)展清潔能源。清潔能源裝機在央企的業(yè)績比重中占有的市場份額越來越大，其在清潔能源領域的投資力度逐年遞增。

這一發(fā)展跡象在各大央企最新發(fā)布的《2018社會責任報告》中也可獲知。據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條關注，截至 2018 年底，以火電業(yè)務為主的中國大唐清潔能源裝機容量占比達到 35.57%，光伏111.16萬千瓦；以火電業(yè)務為主的華能低碳清潔能源投資占全部電力投資的 78.5%，投產低碳清潔裝機 527 萬千瓦，其中光伏47 萬千瓦。

當然，國有資本重視光伏發(fā)電等新能源產業(yè)，并不斷投入大量資本，這也是國有資產保值、增值的需要，是國家能源戰(zhàn)略的重要組成部分。只有央企、民企的共同合作，才能實現(xiàn)互惠互利，從而為共同推動全國乃至全球新能源轉型，實現(xiàn)能源結構優(yōu)化和清潔低碳發(fā)展奠定堅實的基礎。

來源：光伏頭條