硅料漲價(jià)、硅片漲價(jià)、電池片漲價(jià)、玻璃漲價(jià)……2020年的價(jià)格風(fēng)波給行業(yè)帶來(lái)的最大反思無(wú)疑是供應(yīng)鏈管理，而保障供應(yīng)鏈，最安全的方式則莫過(guò)于垂直一體化。
晶科、晶澳、天合、阿特斯、東方日升……2020年至今，傳統(tǒng)組件龍頭企業(yè)紛紛向上擴(kuò)張補(bǔ)齊產(chǎn)能“短板”，與此同時(shí)，大全、東方希望等硅料巨頭也開(kāi)始向下擴(kuò)張，轟轟烈烈的垂直一體化競(jìng)賽愈演愈烈。
硅料巨頭“殺入”下游
光伏行業(yè)有著一條清晰而完整的垂直產(chǎn)業(yè)鏈，主要包含硅料、硅片、電池片、組件、應(yīng)用系統(tǒng)5大環(huán)節(jié)。受制于供需關(guān)系影響，上游原材料企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中一直擁有舉足輕重的地位，而近兩年隨著單/多晶技術(shù)迭代、寡頭效應(yīng)加劇，上游原材料定價(jià)權(quán)已基本被幾家單晶龍頭企業(yè)掌握，這也使得各家在利潤(rùn)成本空間方面很難實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。由此，以新疆大全、東方希望、保利協(xié)鑫、通威股份為首的硅料企業(yè)開(kāi)始布局下游電池組件環(huán)節(jié)。
2021年首先開(kāi)始動(dòng)作的就是硅料巨頭新疆大全。1月18日，設(shè)備制造企業(yè)雙良節(jié)能低調(diào)發(fā)布兩則中標(biāo)公告，其中一則就是中標(biāo)新疆大全年產(chǎn)15GW光伏組件及配套項(xiàng)目(B階段)還原爐及撬塊項(xiàng)目，中標(biāo)金額約2.92億元。
據(jù)悉，新疆大全年產(chǎn)15GW光伏組件項(xiàng)目是其于2020年初籌劃布局的，但之后一年時(shí)間并無(wú)項(xiàng)目進(jìn)展信息發(fā)布，如今項(xiàng)目部分配套設(shè)備以完成招標(biāo)，項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)也將提升日程。公開(kāi)資料顯示，截止2020年底，大全新能源硅料產(chǎn)能已達(dá)7萬(wàn)噸。
另一家硅料龍頭東方希望動(dòng)作則更為迅速，2020年6月，東方希望同河南省三門(mén)峽市達(dá)成10GW光伏組件項(xiàng)目合作協(xié)議，項(xiàng)目地點(diǎn)位于三門(mén)峽市澠池縣，投資總額高達(dá)100億元。
此外，有媒體猜測(cè)，東方希望于2020年4月份在北海市簽約的總投資210億元的30GW/年的光伏材料產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目中可能包含單晶硅片、電池、組件項(xiàng)目。截止2020年底，東方希望硅料產(chǎn)能已達(dá)7萬(wàn)噸。
除了自己出資開(kāi)拓光伏組件業(yè)務(wù)外，“兄弟公司聯(lián)動(dòng)”也是硅料企業(yè)拓展產(chǎn)業(yè)鏈、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的手段之一，如保利協(xié)鑫、通威股份、亞洲硅業(yè)。
其中，協(xié)鑫早在2014年就開(kāi)始生產(chǎn)光伏組件，2015年便沖進(jìn)全球光伏組件制造商前十。通威高效太陽(yáng)能電池已連續(xù)4年占據(jù)全球首位，然而通威的攻勢(shì)依然迅猛，新近分別與天合、晶科“聯(lián)姻”，通過(guò)參股合資公司，繼續(xù)擴(kuò)張硅片、電池片產(chǎn)能，強(qiáng)勢(shì)打造出垂直一體化的“通威模式”。亞洲硅業(yè)早在2015年已經(jīng)具備200MW高效光伏組件生產(chǎn)能力。
疊加新疆大全、東方希望，全球前十硅料巨頭過(guò)半已“殺入”下游。
垂直一體化擴(kuò)張加劇
事實(shí)上，相比硅料企業(yè)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，下游組件企業(yè)的垂直一體化擴(kuò)張更為迫切。
2020年，為反制上游原材料漲價(jià)，以隆基、晶科、晶澳為首的組件龍頭企業(yè)紛紛拋出重磅擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)，補(bǔ)齊“短板”產(chǎn)能，向垂直一體化模式轉(zhuǎn)變。
據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年至今國(guó)內(nèi)前六大組件制造企業(yè)共計(jì)宣布了38項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，“硅片+電池片+組件”“電池片+組件”的垂直一體化棋局已經(jīng)鋪開(kāi)。
不僅如此，組件企業(yè)進(jìn)一步揮師硅料。
2020年11月，東方日升通過(guò)下屬全資公司向盾安光伏收購(gòu)聚光硅業(yè)100%股權(quán)，以此進(jìn)入硅料環(huán)節(jié)，持續(xù)完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。
抱團(tuán)“通威模式”，隆基、天合、晶科則通過(guò)與通威參股合資公司跨界硅料。2020年9月，隆基發(fā)布四川永祥新能源公司增資擴(kuò)股、投資云南通威公司兩項(xiàng)公告，根據(jù)公告，四川永祥新能源公司年產(chǎn)7.5萬(wàn)噸硅料，永祥股份持股85%，隆基持股15%;云南保山通威公司年產(chǎn)4萬(wàn)噸硅料，通威持股51%，隆基持股49%。
同年11月，天合光能與通威旗下四川永祥、通威太陽(yáng)能分別簽署《合資協(xié)議》，合作成立項(xiàng)目公司并共同投資年產(chǎn)4萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目、年產(chǎn)15GW拉棒項(xiàng)目、年產(chǎn)15GW切片項(xiàng)目及年產(chǎn)15GW高效晶硅電池項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額約達(dá)150億元，天合光能在各項(xiàng)目公司中參股比例均為35%，合計(jì)注冊(cè)資本金出資額21億元，“通天聯(lián)盟”形成。
2021年2月9日，晶科能源宣布與通威“聯(lián)姻”，通威股份按30%股權(quán)比例戰(zhàn)略參股晶科能源15GW硅片項(xiàng)目公司，晶科能源按35%股權(quán)比例戰(zhàn)略參股通威股份4.5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目公司，雙方按股權(quán)比例分紅。
垂直一體化的優(yōu)勢(shì)毋庸置疑，據(jù)某組件龍頭企業(yè)介紹，一是增強(qiáng)了公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，二是公司可以在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)實(shí)施全面、嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量控制，充分保證產(chǎn)品品質(zhì)；三是產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)充分降低產(chǎn)品成本，提高在行業(yè)中的議價(jià)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
但值得注意的是，垂直一體化布局也并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，如面臨技術(shù)革新、市場(chǎng)格局突變時(shí)，前期的方向性項(xiàng)目資金投入就是一體化企業(yè)反應(yīng)速度、得失取舍的最大阻礙。此外，一旦一體化布局脫離了正常的發(fā)展規(guī)律，很可能造成產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格戰(zhàn)、新技術(shù)研發(fā)局限等未知后果。
晶科能源副總裁錢(qián)晶也曾提醒，光伏產(chǎn)業(yè)為資本密集型產(chǎn)業(yè)，且越往上游資本越密集，垂直一體化之后還要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)狀況、供需關(guān)系，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
不過(guò)，在業(yè)內(nèi)人士分析看來(lái)，在顛覆性技術(shù)迭代之前，垂直一體化可謂當(dāng)下企業(yè)的主流選擇。
文章來(lái)源：北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)
