近期，多家儲(chǔ)能電芯企業(yè)公布年報(bào)數(shù)據(jù)，集邦新能源EnergyTrend從全年財(cái)務(wù)表現(xiàn)、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、產(chǎn)能布局等維度展開(kāi)橫向?qū)Ρ确治?，一窺行業(yè)全貌。（注：本文以寧德時(shí)代、億緯鋰能、海辰儲(chǔ)能、比亞迪、中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、鵬輝能源、南都電源10家企業(yè)2024年年報(bào)數(shù)據(jù)為底層數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，排名不分先后）

從整體市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，根據(jù)SNE發(fā)布的2024全球動(dòng)力及儲(chǔ)能電池出貨數(shù)據(jù)顯示，2024年全球儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)303GWh，同比增長(zhǎng)近64%。

在SNE2024全球動(dòng)力及儲(chǔ)能電池出貨排名中，中國(guó)企業(yè)寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)占據(jù)6席，以216GWh的出貨總量，占據(jù)全球儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額的71%。從這些實(shí)打?qū)嵉臄?shù)據(jù)中我們可以看到，中企已稱霸全球儲(chǔ)能電池市場(chǎng)。其中，寧德時(shí)代以110GWh的出貨量奪得榜首，41%的市占率也再創(chuàng)歷史新高，以絕對(duì)的實(shí)力斷層領(lǐng)先。

2024年，儲(chǔ)能行業(yè)結(jié)束了此前高歌猛進(jìn)的狀態(tài)，逐漸回歸理性發(fā)展階段。從前文提到的10家企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，儲(chǔ)能電池企業(yè)全年?duì)I收規(guī)模差異很大，達(dá)到百億規(guī)模以上的有比亞迪、寧德時(shí)代、億緯鋰能，企業(yè)之間的差距也在進(jìn)一步拉大，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

總體而言，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁，部分腰部企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，但企業(yè)利潤(rùn)普遍承壓。排名前列的一二線梯隊(duì)，每家都有百億現(xiàn)金做后盾，比亞迪、寧德時(shí)代兩大巨頭更是手握超千億現(xiàn)金。結(jié)合營(yíng)收和扣非凈利潤(rùn)來(lái)看，二者均實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)的儲(chǔ)能電池廠商有比亞迪、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)等企業(yè)。此外，也有“增收不增利”的鵬輝能源，“增利不增收”的寧德時(shí)代。

儲(chǔ)能電池企業(yè)的營(yíng)收與利潤(rùn)深受多種因素影響。從市場(chǎng)層面看，供需關(guān)系的失衡是首要因素，其次，成本結(jié)構(gòu)也是影響企業(yè)營(yíng)收利潤(rùn)的關(guān)鍵。電芯成本在儲(chǔ)能系統(tǒng)總成本中占比高達(dá)60%，其價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)成本影響巨大。

從供需來(lái)看，前期大量規(guī)劃產(chǎn)能的集中落地，使得市場(chǎng)供給遠(yuǎn)超需求，導(dǎo)致供需失衡。這種失衡引發(fā)了激烈的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格戰(zhàn)從電芯領(lǐng)域蔓延至系統(tǒng)集成端。一方面，“價(jià)格戰(zhàn)”極大壓縮了企業(yè)的利潤(rùn)空間，同時(shí)，儲(chǔ)能市場(chǎng)投資趨向理性后有所降溫。

10家儲(chǔ)能電池領(lǐng)域企業(yè)業(yè)績(jī)情況

寧德時(shí)代

寧德時(shí)代2024年年報(bào)顯示，2024年寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3620.13億元，同比下降9.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為507.45億元，同比增長(zhǎng)15.01%。

2024年實(shí)現(xiàn)鋰離子電池銷量475GWh，同比增長(zhǎng)21.79%，其中，儲(chǔ)能電池系統(tǒng)銷量93GWh，同比增長(zhǎng)34.32%；儲(chǔ)能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入為572.9億元，同比下降 4.36%，占總營(yíng)收15.83%

圖：寧德時(shí)代2024年全年?duì)I收狀況

根據(jù)SNE數(shù)據(jù)，在儲(chǔ)能領(lǐng)域，寧德時(shí)代2021-2024 年連續(xù)4年儲(chǔ)能電池出貨量排名全球第一，2024 年全球市占率為 36.5%，較第二名高出 23.3 個(gè)百分點(diǎn)。截至報(bào)告期末，寧德時(shí)代已在全球設(shè)立六大研發(fā)中心、十三大電池生產(chǎn)制造基地，并覆蓋全球最廣泛的動(dòng)力與儲(chǔ)能客戶群體。

產(chǎn)能方面，寧德時(shí)代表示正穩(wěn)步推進(jìn)全球產(chǎn)能建設(shè)，以滿足全球客戶訂單交付需求。國(guó)內(nèi)方面，公司順利推進(jìn)中州基地、貴陽(yáng)基地、廈門(mén)基地、濟(jì)寧基地等建設(shè)，部分產(chǎn)線已投產(chǎn)并正在進(jìn)行產(chǎn)能爬坡；海外方面，公司德國(guó)工廠產(chǎn)能逐漸提升，并獲得大眾汽車集團(tuán)模組測(cè)試實(shí)驗(yàn)室及電芯測(cè)試實(shí)驗(yàn)室雙認(rèn)證，成為全球首家獲得大眾集團(tuán)模組認(rèn)證、歐洲首家獲得大眾集團(tuán)電芯認(rèn)證的電池制造商。此外，公司積極推進(jìn)匈牙利工廠、與Stellantis 合資的西班牙工廠以及印尼電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的建設(shè)或籌建。

億緯鋰能

根據(jù)億緯鋰能2024年報(bào)告顯示，億緯鋰能2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收486.15億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 40.76億元。2024年億緯鋰能儲(chǔ)能業(yè)務(wù)規(guī)模與技術(shù)水平同步躍升，全年儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)50.45GWh，同比增幅達(dá)91.90%。

圖：億緯鋰能2024年全年?duì)I收狀況

2024年12月，億緯鋰能60GWh超級(jí)工廠投產(chǎn)，標(biāo)志著全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)邁入超大容量電芯規(guī)?；瘧?yīng)用新階段。報(bào)告期內(nèi)，億緯鋰能馬來(lái)西亞工廠儲(chǔ)能項(xiàng)目按照既定規(guī)劃穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì) 2026 年初開(kāi)始量產(chǎn)，支持海外全球交付。核心產(chǎn)品Mr.Big 系列 600Ah+儲(chǔ)能電芯為行業(yè)技術(shù)標(biāo)桿，通過(guò)第四代超薄疊片工藝與創(chuàng)新三維集流技術(shù)，實(shí)現(xiàn)電芯能量效率 96.2%（0.25P 充放電倍率，25℃環(huán)境）。

海辰儲(chǔ)能

3月25日，據(jù)港交所披露，廈門(mén)海辰儲(chǔ)能科技股份有限公司向港交所提交上市申請(qǐng)書(shū)。申報(bào)材料顯示，海辰儲(chǔ)能2024年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收129.17億元，其中儲(chǔ)能電池營(yíng)收79.6億元，占比61.6%，儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)收46.7億元，占比36.2%。中國(guó)市場(chǎng)是海辰儲(chǔ)能最主要的市場(chǎng)，收入占比71.4%，海外銷量主要來(lái)自美國(guó)及歐洲，海外收入占比28.6%。（注：數(shù)據(jù)來(lái)源于上市申請(qǐng)書(shū)）

值得注意的是，2024年，海辰儲(chǔ)能取得凈利潤(rùn)2.876億元，凈利率2.2%，首次實(shí)現(xiàn)盈利。

圖：海辰儲(chǔ)能2024年報(bào)告（來(lái)源于上市申請(qǐng)書(shū)）

根據(jù)報(bào)告顯示，2024年海辰儲(chǔ)能的儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)35.1GWh。截止目前，海辰儲(chǔ)能已向超過(guò)20 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的客戶提供產(chǎn)品和解決方案。

產(chǎn)能方面，海辰儲(chǔ)能已在中國(guó)建立兩個(gè)生產(chǎn)基地，分別位于福建省廈門(mén)市及重慶市，并正在山東省菏澤市建立第三個(gè)生產(chǎn)基地。同時(shí)，海辰儲(chǔ)能在美國(guó)德克薩斯州布局了生產(chǎn)基地，是第一家在美國(guó)規(guī)劃儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能的中國(guó)公司。此外，還積極開(kāi)拓中東、非洲、大洋洲、南美等新興市場(chǎng)，目前是少數(shù)具備研發(fā)、產(chǎn)品、產(chǎn)能、供應(yīng)鏈、營(yíng)銷、交付與運(yùn)維服務(wù)等全鏈條本地化能力的全球化儲(chǔ)能企業(yè)。

比亞迪

3月24日晚間，比亞迪交出2024年年報(bào)，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7771億元，同比上漲29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)403億元，同比上漲34%。在營(yíng)收、利潤(rùn)、研發(fā)投入、納稅總額及現(xiàn)金儲(chǔ)備五大核心指標(biāo)同步刷新紀(jì)錄的背后，比亞迪展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)實(shí)力。

圖：比亞迪2024年全年?duì)I收狀況

2024年，比亞迪動(dòng)力及儲(chǔ)能電池總裝機(jī)量達(dá)到194.7GWh，其中儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增速遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。2024年，比亞迪儲(chǔ)能加速全球化。在中東市場(chǎng)，其與沙特電力公司簽訂的12.5GWh訂單刷新全球紀(jì)錄，累計(jì)交付量達(dá)15.1GWh；在歐洲，通過(guò)與葡萄牙Greenvolt集團(tuán)合作建設(shè)400MW/1.6GWh項(xiàng)目，比亞迪首次突破歐洲電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能市場(chǎng)。截至2024年，比亞迪儲(chǔ)能已經(jīng)擁有超過(guò)75GWh的商業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，為國(guó)內(nèi)外超360個(gè)項(xiàng)目提供儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案，儲(chǔ)能產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球110個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

中創(chuàng)新航

中創(chuàng)新航2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入277.52億元，同比增長(zhǎng)2.8%。該增長(zhǎng)主要由于中創(chuàng)新航產(chǎn)能逐步釋放及客戶需求增長(zhǎng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)大幅增長(zhǎng)。2024年，中創(chuàng)新航實(shí)現(xiàn)出貨量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，314Ah電芯產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)大規(guī)模批量穩(wěn)定交付，獲得戰(zhàn)略客戶對(duì)產(chǎn)品及交付能力的高度認(rèn)可，并獲2024年度全球最大儲(chǔ)能電池訂單。

圖：中創(chuàng)新航2024年全年?duì)I收狀況

與“五大六小”等電力集團(tuán)建立了直接的合作關(guān)系，并且與國(guó)家電投、中核匯能、中國(guó)能建、三峽新能源、中國(guó)電氣裝備集團(tuán)、國(guó)家能源集團(tuán)、華潤(rùn)集團(tuán)等實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略合作，多個(gè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目采用其產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)投運(yùn)并網(wǎng)。同時(shí)，作為市場(chǎng)主流產(chǎn)品的5MWh液冷集裝箱和儲(chǔ)能戶外柜等系統(tǒng)產(chǎn)品批量交付，產(chǎn)品性能行業(yè)領(lǐng)先。

瑞浦蘭鈞

瑞浦蘭鈞2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入177.96億元，同比增長(zhǎng)29.4%，毛利率4.1%，同比增加1.6個(gè)百分點(diǎn)；但仍未盈利，期內(nèi)虧損13.53億元，同比減虧5.91億元。

根據(jù)報(bào)告顯示，電池業(yè)務(wù)（動(dòng)力+儲(chǔ)能）營(yíng)收146.44億元，同比增長(zhǎng)29.7%；其中動(dòng)力電池營(yíng)收73.84億元，近三年首次超過(guò)儲(chǔ)能電池，同比增長(zhǎng)71.4%；儲(chǔ)能電池營(yíng)收72.59億元，同比增長(zhǎng)僅為3.9%，部分原因是戶儲(chǔ)市場(chǎng)增速放緩。

圖：瑞浦蘭鈞2024年全年?duì)I收狀況

報(bào)告內(nèi)容顯示，2024年，瑞浦蘭鈞共銷售43.71GWh鋰電池產(chǎn)品，較上一年增長(zhǎng)124.4%。截至2024年底，瑞浦蘭鈞設(shè)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)到74GWh。其中計(jì)劃投資建設(shè)印尼電池制造基地，第一期規(guī)劃產(chǎn)能為年產(chǎn)8GWh動(dòng)力與儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)以及電池組件。

瑞浦蘭鈞獨(dú)家專利技術(shù)“問(wèn)頂”技術(shù)再突破，面對(duì)即將到來(lái)的下一個(gè)工商業(yè)電芯及儲(chǔ)能系統(tǒng)時(shí)代，通過(guò)使用問(wèn)頂技術(shù)，規(guī)劃開(kāi)發(fā)高容量500-600Ah+系列的下一代儲(chǔ)能電芯，有效提高電芯的集成效率和降低成本。全新升級(jí)的6MWh+儲(chǔ)能產(chǎn)品，保持20英尺標(biāo)準(zhǔn)預(yù)制艙體積不變的前提下，通過(guò)大容量電芯的應(yīng)用和艙內(nèi)排布的優(yōu)化，使整艙電量突破6MWh，進(jìn)一步為客戶提供經(jīng)濟(jì)效益、安全性能、循環(huán)壽命三大優(yōu)勢(shì)兼?zhèn)涞娜苄蛢?chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品。

國(guó)軒高科

據(jù)年報(bào)，2024年國(guó)軒高科營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)歷史新高，達(dá)到353.92億元，同比增長(zhǎng)11.98%；歸母凈利潤(rùn)為12.07億元，同比增長(zhǎng)28.56%。儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了突出的毛利率，已然成為國(guó)軒高科的第二增長(zhǎng)曲線。

2024年，國(guó)軒高科儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)營(yíng)收為78.32億元，同比增加12.98%，占總營(yíng)收中比為22.13%，毛利率為21.75%，同比增長(zhǎng)4.64%，均高于動(dòng)力電池業(yè)務(wù)。

圖：國(guó)軒高科2024年全年?duì)I收狀況

在動(dòng)力+儲(chǔ)能的雙輪驅(qū)動(dòng)之外，2024年，國(guó)軒高科發(fā)布多款電池產(chǎn)品、國(guó)內(nèi)國(guó)際并進(jìn)、海外開(kāi)拓加速等戰(zhàn)略打法共同為公司持續(xù)發(fā)展提供了新的支撐點(diǎn)，尤其是國(guó)際戰(zhàn)略的落地。海外方面，同步加速推動(dòng)亞太等海外區(qū)域工廠建設(shè)投產(chǎn)，金寨工廠通過(guò)TUV萊茵認(rèn)證，成為業(yè)內(nèi)首個(gè)磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池制造零碳工廠，哥廷根、越南工廠已順利投產(chǎn)，其他基地（泰國(guó)、斯洛伐克、摩洛哥等）也已開(kāi)工建設(shè)。

欣旺達(dá)

欣旺達(dá)2024年全年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，欣旺達(dá)2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入560.21億元，同比增長(zhǎng)17.05%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)14.68億元，同比大幅增長(zhǎng)36.4%；扣非凈利潤(rùn)更是創(chuàng)下16.05億元的新高，同比增長(zhǎng)64.99%。欣旺達(dá)營(yíng)業(yè)總收入與凈利潤(rùn)雙雙突破歷史記錄，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這一亮眼成績(jī)標(biāo)志著欣旺達(dá)在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能系統(tǒng)等領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局成效顯著。

圖：欣旺達(dá)2024年全年?duì)I收狀況

儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展。欣旺達(dá)儲(chǔ)能板塊加速“出海”，在美國(guó)、澳洲、歐洲等市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)批量訂單交付，并與國(guó)內(nèi)多省市達(dá)成智慧能源合作。此外，公司推出的600Ah+新型儲(chǔ)能電芯、10米級(jí)一體式移動(dòng)儲(chǔ)能車等創(chuàng)新產(chǎn)品，進(jìn)一步鞏固了其在儲(chǔ)能領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位。

憑借著在研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域持續(xù)的投入和布局，2024年欣旺達(dá)的產(chǎn)品創(chuàng)新碩果累累。硅負(fù)極電池、閃充電池3.0、600Ah+新型儲(chǔ)能電芯、10米級(jí)一體式移動(dòng)儲(chǔ)能車、逸風(fēng)系列電池、商用車超充電池等新品紛紛亮相。

鵬輝能源

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，鵬輝能源2024年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79.61億元，同比增長(zhǎng)14.83%，但歸母凈利潤(rùn)虧損2.52億元，同比下降685.72%。2024年，鵬輝能源鋰離子電池營(yíng)收占比突破92.5%，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)、儲(chǔ)能、動(dòng)力等多個(gè)領(lǐng)域，其中儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已成為企業(yè)的重要增長(zhǎng)極。

圖：鵬輝能源2024年全年?duì)I收狀況

2024年下半年，鵬輝能源投資83億元用于儲(chǔ)能電芯與系統(tǒng)、半固態(tài)電池、鋰電池等項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)。其中，烏蘭布察儲(chǔ)能項(xiàng)目已于2024年9月開(kāi)工，投資50億元的10GWh儲(chǔ)能電芯及儲(chǔ)能系統(tǒng)一期亦將于2025年9月建成投產(chǎn)。

鵬輝能源正以“產(chǎn)品專家”的角色切入儲(chǔ)能集成領(lǐng)域，現(xiàn)已推出Great One、Great Com、Great E完整的大型儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)全套解決方案。其產(chǎn)品覆蓋家用儲(chǔ)能、大型儲(chǔ)能、通信儲(chǔ)能與便攜式儲(chǔ)能四大應(yīng)用場(chǎng)景。家用及便攜式儲(chǔ)能領(lǐng)域，公司已與陽(yáng)光電源、固德威、三晶、德業(yè)股份、正浩、公牛等建立長(zhǎng)期關(guān)系；大型儲(chǔ)能方面，鵬輝合作伙伴包括三峽電能、中節(jié)能、天合光能和電工時(shí)代。

南都電源

南都電源2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收79.84億元，同比下滑45.56%，主要受鋰電產(chǎn)品、回收業(yè)務(wù)收入下滑影響。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損14.97億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

圖：南都電源2024年全年?duì)I收狀況

2025年4月，南都電源發(fā)布消息稱已正式啟動(dòng)港股上市事項(xiàng)，標(biāo)志著其向著成為“A+H”上市的全球龍頭企業(yè)邁出堅(jiān)實(shí)一步。報(bào)告期內(nèi)，南都電源儲(chǔ)能客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，多點(diǎn)開(kāi)花，澳洲、歐洲、北美等重點(diǎn)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，新增印度、希臘、瑞典、芬蘭等多個(gè)新市場(chǎng)和新客戶，在手項(xiàng)目和在談項(xiàng)目豐富，落地多個(gè)百兆瓦時(shí)項(xiàng)目。

同時(shí)落地首個(gè)海外全系統(tǒng)集成項(xiàng)目及首個(gè)長(zhǎng)期運(yùn)維服務(wù)項(xiàng)目。多年的技術(shù)積累使得公司擁有了從方案設(shè)計(jì)到系統(tǒng)集成，再到運(yùn)營(yíng)維護(hù)及源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化的全方位技術(shù)能力，形成了覆蓋電芯產(chǎn)品、系統(tǒng)集成、運(yùn)維服務(wù)至資源回收的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)一體化布局。

結(jié)語(yǔ)

想要在未來(lái)站穩(wěn)腳跟，儲(chǔ)能電池企業(yè)得從多個(gè)方面提升競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)需要緊跟市場(chǎng)和技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，嚴(yán)格把控品質(zhì)，聚焦大容量電池、固態(tài)電池和鈉離子電池等新興技術(shù)，搶占布局先機(jī)。在市場(chǎng)拓展上，可以關(guān)注政策紅利，瞄準(zhǔn)高潛力地區(qū)，主動(dòng)出海分食海外市場(chǎng)蛋糕。多管齊下，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

本文由集邦新能源EnergyTrend原創(chuàng)，如需轉(zhuǎn)載或引用數(shù)據(jù)，請(qǐng)標(biāo)明出處。